гамма bc (sector) дорівнює 1, якщо дві групи належать до одного сектора, в інших випадках він дорівнює відповідному відсотковому значенню, визначеному в таблиці 5:
Таблиця 5
Стаття 325ak. Ваги ризику для ризику кредитного спреду позицій сек'юритизації, включених до альтернативного кореляційного торгового портфеля
Ваги ризику для чутливості до факторів ризику кредитного спреду позицій сек'юритизації, включених до факторів ризику альтернативного кореляційного торгового портфеля, повинні бути однаковими для всіх строків погашення (0,5 року, 1 рік, 3 роки, 5 років, 10 років) у кожній групі та повинні бути вказані для кожної групи в таблиці 6 згідно з делегованим актом, зазначеним у статті 461a:
Таблиця 6
Стаття 325al. Параметри кореляції для ризику кредитного спреду позицій сек'юритизації, включених до альтернативного кореляційного торгового портфеля
1. Параметр кореляції для дельта-ризику ро kl визначається згідно зі статтею 325ai, за винятком того, що для цілей цього параграфа ро kl (basis) дорівнює 1, якщо два значення чутливості пов'язані з тими самими кривими, в інших випадках він дорівнює 99,00%.
2. Параметр кореляції гамма bc визначається згідно зі статтею 325aj.
Стаття 325am. Ваги ризику для ризику кредитного спреду позицій сек'юритизації, не включених до альтернативного кореляційного торгового портфеля
1. Ваги ризику для чутливості до факторів ризику кредитного спреду позицій сек'юритизації, не включених до альтернативного кореляційного торгового портфеля, повинні бути однаковими для всіх строків погашення (0,5 року, 1 рік, 3 роки, 5 років, 10 років) у кожній групі в таблиці 7 та повинні бути вказані для кожної групи в таблиці 7 згідно з делегованим актом, зазначеним у статті 461a:
Таблиця 7
2. Щоб віднести ризик-експозицію до сектора, установи повинні використовувати класифікацію, яка зазвичай використовується на ринку для групування емітентів за секторами. Установи повинні віднести кожен транш до однієї з груп сектора в таблиці 7. Ризик-експозиції будь-якого траншу, які установа не може віднести до сектора в зазначений спосіб, повинні бути віднесені до групи 25.
Стаття 325an. Внутрішньогрупові параметри кореляції для ризику кредитного спреду позицій сек'юритизації, не включених до альтернативного кореляційного торгового портфеля
1. Параметр кореляції ро kl між двома значеннями чутливості WSk та WSl в одній групі встановлюється за формулою:
ро kl = ро kl (tranche) · ро kl (tenor) · ро kl (basis)
де:
ро kl (tranche) дорівнює 1, якщо два імені чутливості k та l належать до однієї групи та пов'язані з одним траншем сек'юритизації (номінально збігається понад 80%), в інших випадках він дорівнює 40%;
ро kl (tenor) дорівнює 1, якщо дві вершини значень чутливості k та l є ідентичними, в інших випадках він дорівнює 80%; та
ро kl (basis) дорівнює 1, якщо два значення чутливості пов'язані з тими самими кривими, в інших випадках він дорівнює 99,90%.
2. Параметри кореляції, зазначені у параграфі 1, не застосовуються до групи 25 у таблиці 7 статті 325am(1). Вимога до власних коштів для формули агрегування дельта-ризику в межах групи 25 дорівнює сумі абсолютних значень чистої зваженої чутливості, віднесених до відповідної групи:
Стаття 325ao. Параметри кореляції між групами для ризику кредитного спреду позицій сек'юритизації, не включених до альтернативного кореляційного торгового портфеля
1. Параметр кореляції гамма bc застосовується до агрегації значень чутливості між різними групами та встановлюється на рівні 0%.
2. Вимога до власних коштів для групи 25 додається до загального капіталу на рівні класу ризику без врахування ефектів диверсифікації або хеджування з будь-якої іншої групи.
Стаття 325ap. Ваги ризику для ризику власного капіталу
1. Ваги ризику для чутливості до факторів ризику власного капіталу та ставок репо за інструментами власного капіталу вказані для кожної групи в таблиці 8 згідно з делегованим актом, зазначеним у статті 461a:
Таблиця 8
2. Для цілей цієї статті, що являє собою мала та велика ринкова капіталізація має бути вказано в регуляторних технічних стандартах, зазначених у статті 325bd(7).
3. Для цілей цієї статті EBA розробляє проекти регуляторних технічних стандартів, щоб визначити, що являє собою ринок, що формується та що являє собою розвинена економіка.
EBA повинен надати Комісії такі проекти регуляторних технічних стандартів до 28 червня 2021 року.
Комісії делеговано повноваження доповнювати цей Регламент шляхом ухвалення регуляторних технічних стандартів, зазначених у першому підпараграфі, відповідно до статей 10-14 Регламенту (ЄС) № 1093/2010.
4. При віднесенні ризик-експозиції до сектора, установи повинні використовувати класифікацію, яка зазвичай використовується на ринку для групування емітентів за секторами. Установи повинні відносити кожного емітента лише до однієї із груп сектора, наведених у таблиці 8, і повинні відносити всіх емітентів з однієї галузі промисловості до одного сектора. Ризик-експозиції будь-якого емітента, які установа не може віднести до сектора в зазначений спосіб, повинні бути віднесені до групи 11 у таблиці 8. Багатонаціональні або багатосекторні емітенти інструментів власного капіталу повинні бути віднесені до певної групи на основі найбільш суттєвого регіону та сектора, у якому працює емітент інструментів власного капіталу.
Стаття 325aq. Внутрішньогрупові параметри кореляції для ризику власного капіталу
1. Параметр кореляції для дельта-ризику ро kl між двома значеннями чутливості WSk та WSl у межах однієї групи встановлюється на рівні 99,90%, якщо одне з них є чутливістю до спотової ціни на інструменти власного капіталу, а інше - чутливістю до ставки репо за інструментами власного капіталу, і якщо обидва значення чутливості пов'язані з тим самим іменем емітента інструментів власного капіталу.
2. У випадках, інших ніж ті, які зазначені в параграфі 1, параметр кореляції ро kl між двома значеннями чутливості WSk та WSl до спотової ціни на інструменти власного капіталу в межах однієї групи встановлюється таким чином:
(a) 15% між двома значеннями чутливості в межах однієї групи, яка підпадає під категорію великої ринкової капіталізації, ринкової економіки, що формується (групи 1, 2, 3 або 4);
(b) 25% між двома значеннями чутливості в межах однієї групи, яка підпадає під категорію великої ринкової капіталізації, розвиненої економіки (групи 5, 6, 7 або 8);
(c) 7,5% між двома значеннями чутливості в межах однієї групи, яка підпадає під категорію малої ринкової капіталізації, ринкової економіки, що формується (група 9);
(d) 12,5% між двома значеннями чутливості в межах однієї групи, яка підпадає під категорію малої ринкової капіталізації, розвиненої економіки (група 10);
(e) 80% між двома значеннями чутливості в межах однієї групи, яка відноситься до будь-якої групи індексів (група12 або 13);
3. Параметр кореляції ро kl між двома значеннями чутливості WSk та WSl до ставки репо за інструментами власного капіталу в межах однієї групи встановлюється згідно з пунктами (a)-(d) параграфа 2.
4. Параметр кореляції ро kl між двома значеннями чутливості WSk та WSl у межах однієї групи, якщо одне з них є чутливістю до спотової ціни на інструменти власного капіталу, а інше - чутливістю до ставки репо за інструментами власного капіталу, і якщо обидва значення чутливості пов'язані з різними іменами емітентів інструментів власного капіталу, встановлюється на рівні параметрів кореляції, вказаних у параграфі 2, помножених на 99,90%.
5. Параметри кореляції, вказані в параграфах 1-4, не застосовуються до групи 11. Вимоги до капіталу для формули агрегування дельта-ризику в межах групи 11 дорівнюють сумі абсолютних значень чистої зваженої чутливості, віднесених до відповідної групи:
Стаття 325ar. Параметри кореляції між групами для ризику власного капіталу
Параметр кореляції гамма bc застосовується до агрегації значень чутливості між різними групами.
Він встановлюється стосовно груп у таблиці 8 у статті 325ap таким чином:
(a) 15%, якщо дві групи належать до груп 1-10;
(b) 0%, якщо одна з двох груп є групою 11;
(c) 75%, якщо дві групи належать до груп 12 та 13;
(d) 45% для інших випадків.
Стаття 325as. Ваги ризику для товарного ризику
Ваги ризику для чутливості до факторів товарного ризику повинні бути такими:
Таблиця 9
Стаття 325at. Внутрішньогрупові параметри кореляції для товарного ризику
1. Для цілей цієї статті будь -які два товари вважаються окремими товарами, якщо на ринку існують два контракти, які відрізняються лише базисним товаром, який постачається за кожним контрактом.
2. Параметр кореляції ро kl між двома значеннями чутливості WSk та WSl у межах однієї групи встановлюють за такою формулою:
ро kl = ро kl (commodity) · ро kl (tenor) · ро kl (basis)
де:
ро kl (commodity) дорівнює 1 якщо два товари значень чутливості k та l є ідентичними, в інших випадках він дорівнює внутрішньогруповим параметрам кореляції в таблиці 10;
ро kl (tenor) дорівнює 1, якщо дві вершини значень чутливості k та l є ідентичними, в інших випадках він дорівнює 99%; та
ро kl (basis) дорівнює 1, якщо два значення чутливості є ідентичними в розрізі місця постачання товару, в інших випадках він дорівнює 99,90%.
3. Внутрішньогрупові параметри кореляції ро kl (commodity) мають такі значення:
Таблиця 10
4. Незважаючи на параграф 1, застосовуються такі положення:
(a) два фактори ризику, які віднесені до групи 3 в таблиці 10 та стосуються електроенергії, яка виробляється в різних регіонах або постачається в різні періоди за контрактною угодою, вважаються окремими факторами товарного ризику;
(b) два фактори ризику, які віднесені до групи 4 в таблиці 10 та стосуються вантажних перевезень, у яких відрізняється маршрут перевезення або тиждень постачання, вважаються окремими факторами товарного ризику.
Стаття 325au. Параметри кореляції між групами товарного ризику
Параметр кореляції гамма bc, що застосовується до агрегації значень чутливості між різними групами, встановлюється на рівні:
(a) 20%, якщо дві групи належать до груп 1-10;
(b) 0%, якщо одна з двох груп є групою 11.
Стаття 325av. Ваги ризику для валютного ризику
1. Вага ризику 15% застосовується до всіх значень чутливості до факторів валютного ризику.
2. Вага ризику для факторів валютного ризику, які стосуються валютних пар, що складаються з євро та валюти держави-члена, яка бере участь у другому етапі економічного та монетарного союзу (ЕМС II), повинна бути одним із таких значень:
(a) вага ризику, зазначена в параграфі 1, поділена на 3;
(b) максимальне коливання в межах діапазону коливань, офіційно узгодженого державою-членом та Європейським Центральним Банком, якщо цей діапазон коливань є вужчим, ніж діапазон коливань, визначений у рамках ЕМС II.
3. Незважаючи на параграф 2, вага ризику для факторів валютного ризику, що стосуються валют, зазначених у параграфі 2, які беруть участь в ЕМС II з офіційно узгодженим діапазоном коливань, вужчим, ніж стандартний діапазон плюс/ мінус 15%, дорівнює максимальному відсотку коливань в рамках такого вужчого діапазону.
4. Вага ризику для факторів валютного ризику, включених до підкатегорії найбільш ліквідних валютних пар, як зазначено в пункті (c) статті 325bd(7), дорівнює вазі ризику, зазначеній у параграфі 1 цієї статті, поділеній на v2.
5. Якщо щоденні дані про обмінний курс за попередні три роки свідчать, що валютна пара, що складається з євро та валюти держави-члена, відмінної від євро, є константною і що установа завжди може зіткнутися з нульовим спредом між курсами покупця/ продавця за відповідними торговельними операціями, пов'язаними з такою валютною парою, установа може застосовувати вагу ризику, зазначену в параграфі 1, поділену на 2, за умови, що вона має на це явний дозвіл її компетентного органу.
Стаття 325aw. Параметри кореляції для валютного ризику
Єдиний параметр кореляції гамма bc, який дорівнює 60%, застосовується до агрегації значень чутливості до факторів валютного ризику.
Підсекція 2
Ваги ризику та параметри кореляції для вега-ризику та ризику кривизни
Стаття 325ax. Ваги вега-ризику та ризику кривизни
1. Для факторів вега-ризику використовують дельта-групи, зазначені в підсекції 1.
2. Вага ризику для конкретного фактора вега-ризику k визначається як частка поточного значення такого фактора ризику k, що представляє очікувану волатильність базисного активу, як описано в секції 3.
3. Частка, зазначена у параграфі 2, має залежати від передбачуваної ліквідності кожного типу фактору ризику згідно з такою формулою:
де:
RWk = вага ризику для конкретного фактора вега-ризику k;
RWсігма встановлюється на рівні 55%; та
LHrisk class є горизонтом нормативної ліквідності, що встановлюється при визначенні кожного фактора вега-ризику k. LHrisk class визначається згідно з таблицею нижче:
Таблиця 11
4. Групи, які використовуються в контексті визначення дельта-ризику в підсекції 1, повинні використовуватися в контексті визначення ризику кривизни, якщо в цій главі не визначено інше.
5. Для факторів валютного ризику кривизни та ризику кривизни власного капіталу ваги ризику кривизни є відносними зміщеннями, які дорівнюють вагам дельта-ризику, зазначеним підсекції 1.
6. Для факторів загального процентного ризику кривизни, ризику кривизни кредитного спреду та товарного ризику кривизни вага ризику кривизни є паралельним зміщенням усіх вершин кожної кривої відносно найвищої встановленої ваги дельта-ризику, зазначеної в підсекції 1 для відповідного класу ризику.
Стаття 325ay. Параметри кореляції для вега-ризику та ризику кривизни
1. Параметр кореляції ро kl між значеннями чутливості до вега-ризику в межах однієї групи класу загального процентного ризику встановлюється за формулою:
де:
дорівнює
де альфа встановлюється на рівні 1%, Tk та Tl дорівнюють строкам погашення опціонів, для яких визначають чутливість до вега-ризику, вираженим у роках; та
дорівнює
, де альфа встановлюється на рівні 1%,
та
дорівнюють строкам погашення базисних інструментів опціонів, для яких визначають чутливість до вега-ризику, мінус строки погашення відповідних опціонів, в обох випадках виражені в роках.
2. Параметр кореляції ро kl між значеннями чутливості до вега-ризику в межах групи інших класів ризику визначається за формулою:
де:
дорівнює міжгруповому параметру кореляції для дельта-ризику, що відповідає групі, до якої були би віднесені фактори вега-ризику k та l; та
встановлюється відповідно до параграфа 1.
3. Що стосується значень чутливості до вега-ризику між групами в рамках певного класу ризику (загальний процентний ризик і ризик, інший ніж загальний процентний ризик), для вега-ризику використовують ті самі параметри кореляції гамма bc, які визначені як параметри кореляції для дельта-ризику для кожного класу ризику в секції 4.
4. У рамках стандартизованого підходу не враховують вигоду від диверсифікації або хеджування між факторами вега-ризику та факторами дельта-ризику. Витрати на покриття вега-ризику та дельта-ризику агрегують шляхом простого додавання.
5. Параметри кореляції для ризику кривизни повинні бути квадратом відповідних параметрів кореляції для дельта-ризику ро kl та гамма bc, зазначених у підсекції 1.
ГЛАВА 1b
Підхід на основі альтернативних внутрішніх моделей
Секція 1
Дозвіл та вимоги до власних коштів
Стаття 325az. Підхід на основі альтернативних внутрішніх моделей та дозвіл на використання альтернативних внутрішніх моделей
1. Підхід на основі альтернативних внутрішніх моделей, як визначено в цій главі, повинен використовуватися лише для цілей вимоги щодо звітування, встановленої у статті 430b(3).
2. Після перевірки відповідності установ вимогам, визначеним у статтях 325bh, 325bi та 325bj, компетентні органи надають таким установам дозвіл на розрахування їхніх вимог до власних коштів для портфеля, у якому всі позиції закріплені за відділами торгових операцій, шляхом використання їхніх альтернативних внутрішніх моделей згідно зі статтею 325ba за умови, що виконані всі зазначені нижче вимоги:
(a) відділи торгових операцій були створені згідно зі статтею 104b;
(b) установа надала компетентному органу обґрунтування включення відділів торгових операцій у сферу застосування підходу на основі альтернативних внутрішніх моделей;
(c) відділи торгових операцій відповідали вимогам щодо тестування на історичних даних, зазначеним у статті 325bf (3), за попередній рік;
(d) установа повідомила своїм компетентним органам результати виконання вимоги щодо розподілу прибутків та збитків (далі - розподіл прибутків та збитків) для відділів торгових операцій, визначених у статті 325bg;
(e) для відділів торгових операцій, за якими була закріплена принаймні одна з позицій торгового портфеля, зазначених у статті 325bl - відділи торгових операцій виконують вимоги, визначені у статті 325bm для внутрішньої моделі ризику дефолту;
(f) за відділами торгових операцій не були закріплені жодні позиції сек'юритизації або ресек'юритизації.
Для цілей пункту (b) першого підпараграфа цього параграфа невключення відділу торгових операцій у сферу застосування підходу на основі альтернативних внутрішніх моделей не повинне обґрунтовуватися тим, що вимога до власних коштів, розрахована згідно з альтернативним стандартизованим підходом, визначеним у пункті (a) статті 325(3) була би нижчою, ніж вимога до власних коштів, розрахована згідно з підходом на основі альтернативних внутрішніх моделей.
3. Установи, які отримали дозвіл на використання підходу на основі альтернативних внутрішніх моделей, повинні звітувати перед компетентними органами згідно зі статтею 430b(3).
4. Установа, якій було надано дозвіл, зазначений у параграфі 2, повинна негайно повідомляти компетентні органи про те, що один із її відділів торгових операцій більше не відповідає принаймні одній із вимог, визначених у зазначеному параграфі. Такій установі більше не дозволяється застосовувати цю главу до будь-якої з позицій, закріплених за таким відділом торгових операцій, і вона повинна розраховувати вимоги до власних коштів для покриття ринкового ризику згідно з підходом, визначеним у главі 1а для всіх позицій, закріплених за таким відділом торгових операцій починаючи з найранішої дати звітування і доки установа не доведе компетентним органам, що відділ торгових операцій знову відповідає всім вимогам, визначеним у параграфі 2.
5. Як відступ від параграфа 4, за надзвичайних обставин компетентні органи можуть дозволити установі продовжувати використовувати її альтернативні внутрішні моделі для цілей розрахування вимог до власних коштів для покриття ринкового ризику відділу торгових операцій, який більше не відповідає умовам, зазначеним у пункті (c) параграфа 2 цієї статті та у статті 325bg(1). Якщо компетентні органи користуються такою можливістю, вони повинні повідомити EBA та обґрунтувати своє рішення.
6. Для позицій, закріплених за відділами торгових операцій, для яких установі не був наданий дозвіл, як зазначено в параграфі 2, вимоги до власних коштів для покриття ринкового ризику повинні розраховуватися такою установою згідно з главою 1a цього розділу. Для цілей такого розрахування всі ці позиції розглядаються окремо як окремий портфель.
7. Істотні зміни у використанні альтернативних внутрішніх моделей, на використання яких установі був наданий дозвіл, та істотні зміни у вибраній установою підмножині модельованих факторів ризику, зазначених у статті 325bc(2), вимагають отримання окремого дозволу від компетентних органів.
Установи повинні повідомляти компетентні органи про всі інші розширення сфери застосування та зміни у використанні альтернативних внутрішніх моделей, на яке установа отримала дозвіл.
8. EBA розробляє проекти регуляторних технічних стандартів, щоб визначити:
(a) умови оцінювання істотності розширення сфери застосування та змін у використанні альтернативних внутрішніх моделей, а також змін підмножини модельованих факторів ризику, зазначених у статті 325bc;
(b) методологію оцінювання, згідно з якою компетентні органи перевіряють відповідність установи вимогам, визначеним у статтях 325bh, 325bi, 325bn, 325bo та 325bp.
EBA повинен надати Комісії такі проекти регуляторних технічних стандартів до 28 червня 2024 року.
Комісії делеговано повноваження доповнювати цей Регламент шляхом ухвалення регуляторних технічних стандартів, зазначених у першому підпараграфі, відповідно до статей 10-14 Регламенту (ЄС) № 1093/2010.
9. EBA розробляє проекти регуляторних технічних стандартів для визначення надзвичайних обставин, за яких компетентні органи можуть дозволити установі:
(a) продовжувати використовувати свої альтернативні внутрішні моделі для розрахунку вимог до власних коштів для покриття ринкового ризику відділу торгових операцій, який більше не відповідає умовам, зазначеним у пункті (c) параграфа 2 цієї статті та у статті 325bg(1);
(b) обмежити надбавку на надбавку, що виникла в результаті перевищень при тестуванні гіпотетичних змін на історичних даних.
EBA повинен надати Комісії такі проекти регуляторних технічних стандартів до 28 червня 2024 року.
Комісії делеговано повноваження доповнювати цей Регламент шляхом ухвалення регуляторних технічних стандартів, зазначених у першому підпараграфі, відповідно до статей 10-14 Регламенту (ЄС) № 1093/2010.
Стаття 325ba. Вимоги до власних коштів при використанні альтернативних внутрішніх моделей
1. Установа, яка використовує альтернативну внутрішню модель, повинна розраховувати вимоги до власних коштів для портфеля всіх позицій, закріплених за відділами торгових операцій, для яких установі був наданий дозвіл, як зазначено у статті 325az(2), як більше з таких значень:
(a) сума таких значень:
(i) оцінка ризику очікуваного дефіциту установи за попередній день, розрахована відповідно до статті 325bb (ESt-1 ), та
(ii) оцінка ризику за стресовим сценарієм установи за попередній день, розрахована відповідно до секції 5 (SSt-1 ); або
(b) сума таких значень:
(i) середнє значення щоденної оцінки ризику очікуваного дефіциту установи, розраховане згідно зі статтею 325bb за кожен із попередніх шістдесяти робочих днів (ESavg), помножене на коефіцієнт множення (mc ); та
(ii) середнє значення щоденної оцінки ризику за стресовим сценарієм установи, розраховане відповідно до секції 5 за кожен із попередніх шістдесяти робочих днів (SSavg).
2. Установи, які утримують позиції за обіговими борговими інструментами та інструментами власного капіталу, які включені у сферу застосування внутрішньої моделі ризику дефолту та закріплені за відділами торгових операцій, зазначеними в параграфі 1, повинні відповідати додаткові вимозі до власних коштів, вираженій як більше з таких значень:
(a) остання вимога до власних коштів для покриття ризику дефолту, розрахована згідно із секцією 3;
(b) середнє значення суми, зазначеної в пункті (a), за попередні 12 тижнів.
Секція 2
Загальні вимоги
Стаття 325bb. Оцінка ризику очікуваного дефіциту
1. Установи розраховують оцінку ризику очікуваного дефіциту, зазначену в пункті (a) статті 325ba(1) для будь-якої конкретної дати "t" і для будь-якого конкретного портфеля позицій торгового портфеля та неторгового портфеля, які піддаються валютному або товарному ризику, за такою формулою:
де:
| ESt | = | оцінка ризику очікуваного дефіциту; |
| i | = | індекс, що позначає п'ять широких категорій факторів ризику, зазначених у першому стовпці таблиці 2 у статті 325bd; |
| UESt | = | необмежена оцінка ризику очікуваного дефіциту, розрахована за такою формулою: |
| див. зображення | ||
| див. зображення | = | необмежена оцінка ризику очікуваного дефіциту для широкої категорії факторів ризику і, розрахована за такою формулою: |
| див. зображення | ||
| ро | = | наглядовий коефіцієнт кореляції між широкими категоріями ризику; ро = 50%; |
| див. зображення | = | часткова оцінка очікуваного дефіциту, яку розраховують для всіх позицій у портфелі відповідно до статті 325bc(2); |
| див. зображення | = | часткова оцінка очікуваного дефіциту, яку розраховують для всіх позицій у портфелі відповідно до статті 325bc(3); |
| див. зображення | = | часткова оцінка очікуваного дефіциту, яку розраховують для всіх позицій у портфелі відповідно до статті 325bc(4); |
| див. зображення | = | часткова оцінка очікуваного дефіциту для широкої категорії факторів ризику і, яку розраховують для всіх позицій у портфелі відповідно до статті 325bc(2); |
| див. зображення | = | часткова оцінка очікуваного дефіциту для широкої категорії факторів ризику і, яку розраховують для всіх позицій у портфелі відповідно до статті 325bc(3); та |
| див. зображення | = | часткова оцінка очікуваного дефіциту для широкої категорії факторів ризику і, яку розраховують для всіх позицій у портфелі відповідно до статті 325bc(4). |