1) внутрішньодобову інформацію щодо цін вчинених правочинів, передбачену нормативно-правовим актом, який встановлює порядок складання та подання до НКЦПФР звітних даних (ціну першого правочину, максимальну ціну, мінімальну ціну, ціну останнього правочину), технологія торгів або ринок або режим торгів, в якому зафіксовані відповідні ціни правочинів;
( Підпункт 1 пункту 1 глави 4 розділу Х в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
2) щоденну інформацію щодо ціни вчинених правочинів, передбачену нормативно-правовим актом, який встановлює порядок складання та подання до НКЦПФР звітних даних, інформацію про середню ціну (якщо протягом торговельного дня був вчинений більше ніж один правочин), а також про найвищу та найнижчу ціну вчинених правочинів (якщо протягом торговельного дня було вчинено більше ніж два правочини);
3) інформацію щодо тарифів, комісійної винагороди та інших платежів, що стягуються оператором організованого ринку капіталу щодо кожного фінансового інструменту, допущеного до торгів:
інформацію про всі складові комісійної винагороди (плати за послуги) оператора організованого ринку капіталу та про розмір такої винагороди до застосування будь-яких знижок чи інших зменшень (із зазначенням того, як відрізняється комісійна винагорода, що стягується з різних учасників торгів та щодо різних фінансових інструментів, якщо така різниця наявна);
інформацію про характер та розмір знижок та інших зменшень комісійної винагороди (плати за послуги), які пропонує оператор організованого ринку капіталу, в тому числі про те, як такі знижки та зменшення відрізняються для різних учасників торгів та для різних фінансових інструментів;
інформацію про будь-які податки та збори, які оператор організованого ринку капіталу сплачує за учасників торгів, або які учасники торгів повинні сплачувати самостійно;
4) інформацію про характер та розмір будь-яких інших не передбачених підпунктом 3 цього пункту вигод, які надає оператор організованого ринку капіталу, в тому числі про те, як такі вигоди відрізняються для різних учасників торгів та для різних фінансових інструментів.
2. Оператор організованого ринку капіталу публікує інформацію, передбачену цим пунктом, на власному вебсайті у вільному цілодобовому доступі українською мовою у візуальній формі, що дає змогу сприймати зміст інформації людиною і відтворювати інформацію на папері для необмеженого завантаження, копіювання у формі, що дає змогу сприймати зміст інформації у машиночитальному форматі.
Оператор організованого ринку капіталу публікує інформацію за відповідний період, передбачену цим пунктом, щоквартально та не пізніше ніж через три місяці після закінчення кожного кварталу, а саме:
до 30 червня кожного року - інформацію за період з 01 січня по 31 березня відповідного року;
до 30 вересня кожного року - інформацію за період з 01 квітня по 30 червня відповідного року;
до 31 грудня кожного року - інформацію за період з 01 липня по 30 вересня відповідного року;
до 31 березня кожного року - інформацію за період з 01 жовтня по 31 грудня попереднього року.
XI. Визначення ліквідності ринку окремих видів цінних паперів, що допущені до торгів на організованому ринку капіталу
1. Акції (в тому числі акції іноземних емітентів), які допущені до торгів на організованому ринку капіталу, вважаються такими, щодо яких існує ліквідний ринок, якщо:
1) вартість частки акцій у вільному обігу становить не менше 100 000 000 грн для акцій, що допущені до торгів на регульованому ринку;
( Підпункт 1 пункту 1 розділу ХI в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
2) середня добова кількість правочинів щодо акцій становить не менше, ніж 250;
3) середній добовий обсяг торгів акціями становить не менше, ніж 1 000 000 грн
Протягом перших шести тижнів з дня допуску акцій до торгів на організованому ринку капіталу вважається, що щодо таких акцій існує ліквідний ринок, якщо добуток кількості розміщених акцій на ціну за одну акцію станом на початок першого торговельного дня, в який така акція допущена до торгів на організованому ринку капіталу, оцінюється не менше, ніж в 200 000 000 гривень, та якщо прогнозовані значення середньої добової кількості правочинів та середнього добового обсягу торгів, розраховані відповідно до підпункту 1 пункту 4 цього розділу, відповідають показникам, зазначеним у підпунктах 2, 3 цього пункту.
2. Цінні папери біржових інвестиційних фондів (в тому числі іноземних біржових інвестиційних фондів), вважаються такими, щодо яких існує ліквідний ринок, якщо:
1) кількість розміщених цінних паперів біржового інвестиційного фонду становить не менше, ніж 100;
2) середня добова кількість правочинів щодо таких цінних паперів становить не менше, ніж 10;
3) середній добовий обсяг торгів таким цінним папером становить не менше, ніж 500 000 грн
Протягом перших шести тижнів з дня допуску цінних паперів біржового інвестиційного фонду до торгів на організованому ринку капіталу вважається, що щодо таких цінних паперів існує ліквідний ринок, якщо кількість таких цінних паперів, розміщених на початок першого торговельного дня, в який вони допущені до торгів на організованому ринку капіталу, становить не менше, ніж 100, та якщо прогнозовані значення середньої добової кількості правочинів та середнього добового обсягу торгів для таких цінних паперів, розраховані відповідно до підпункту 1 пункту 4 цього розділу, відповідають показникам, зазначеним у підпунктах 2, 3 цього пункту.
3. Облігації (в тому числі облігації іноземних емітентів), які допущені до торгів на організованому ринку капіталу, вважаються такими, щодо яких існує ліквідний ринок, якщо:
1) середній добовий обсяг торгів облігаціями становить не менше, ніж 100 000 грн;
2) середня добова кількість правочинів щодо облігацій становить не менше, ніж 2;
3) правочини щодо облігацій вчинялись протягом не менш як 80 % торговельних днів в періоді, в які такі облігації були допущені до торгів.
Облігації, вперше допущені до торгів на організованому ринку капіталу, вважаються такими, щодо яких існує ліквідний ринок, якщо обсяг їх емісії рівний або більший за значення, вказане в таблиці 2 додатку 2 до цього Положення, до:
опублікування показників ліквідності, зазначених у цьому пункті, для кварталу, в якому такі облігації були вперше допущені до торгів на організованому ринку капіталу,- якщо облігації були вперше допущені до торгів на організованому ринку капіталу протягом перших двох місяців кварталу;
опублікування показників ліквідності для кварталу, наступного за тим, в якому такі облігації були вперше допущені до торгів на організованому ринку капіталу,- якщо облігації були вперше допущені до торгів на організованому ринку капіталу протягом останнього місяця кварталу.
4. НКЦПФР проводить розрахунок показників ліквідності щодо акцій та цінних паперів біржових інвестиційних фондів:
1) перед допуском цінних паперів до торгів на організованому ринку капіталу - прогнозованих показників середнього добового обсягу торгів та середньої добової кількості правочинів щодо цінних паперів протягом перших шести тижнів торгів, а також прогнозованого показника вартості частки акцій у вільному обігу (кількості розміщених цінних паперів біржового інвестиційного фонду) станом на останній день такого шеститижневого періоду - на основі історичних даних про торги такими цінними паперами, а також даних про торги цінними паперами, які мають схожі характеристики (якщо зазначені дані відсутні або неможливо визначити такі прогнозовані показники, то вважається, що на момент допуску відповідних цінних паперів до торгів на організованому ринку капіталу, щодо них не існує ліквідного ринку);
2) після закінчення перших чотирьох тижнів з дня допуску цінних паперів до торгів на організованому ринку капіталу (але до закінчення перших шести тижнів) - середнього добового обсягу торгів та середньої добової кількості правочинів щодо цінних паперів за перші чотири тижні з дня допуску цінних паперів до торгів на організованому ринку капіталу, а також вартості частки акцій у вільному обігу (кількості розміщених цінних паперів біржового інвестиційного фонду) станом на останній день такого чотиритижневого періоду;
3) якнайшвидше після закінчення кожного календарного року, але в будь-якому разі не пізніше, ніж 1 березня наступного календарного року - середнього добового обсягу торгів та середньої добової кількості правочинів щодо цінних паперів за попередній календарний рік, а також вартості частки акцій у вільному обігу (кількості розміщених цінних паперів біржового інвестиційного фонду) станом на останній торговельний день попереднього календарного року. Якщо допуск цінного папера до торгів на організованому ринку капіталу відбувся пізніше, ніж 30 листопада попереднього календарного року, розрахунок показників ліквідності для такого цінного папера відповідно до цього абзацу не здійснюється;
4) якнайшвидше після здійснення корпоративних операцій емітента - середнього добового обсягу торгів, середньої добової кількості правочинів та частки акцій у вільному обігу (кількості розміщених цінних паперів біржового інвестиційного фонду).
Частка акцій у вільному обігу визначається НКЦПФР на підставі інформації, що розкривається операторами організованих ринків капіталу, емітентами цінних паперів, а також на підставі інформації, отриманої від емітента, та іншої публічної інформації.
Частка акцій у вільному обігу дорівнює вираженому у процентах відношенню кількості акцій емітента, що знаходяться у вільному обігу, до загальної кількості розміщених акцій емітента відповідно до квартальної звітності емітента або іншої інформації, яка містить відомості про власників акцій.
При розрахунку частки акцій у вільному обігу її значення округлюється до двох значущих цифр після коми.
Кількість акцій емітента, що знаходяться у вільному обігу, дорівнює різниці загальної кількості розміщених акцій емітента та акцій у власності інвесторів (крім інститутів спільного інвестування та недержавних пенсійних фондів, у тому числі іноземних), що володіють понад 5 % загальної кількості розміщених акцій, акцій, що належать державі, акцій у власності пов’язаних осіб емітента та акцій, що мають обмежений обіг.
Кількість акцій емітента, що знаходяться у вільному обігу, зменшується на кількість акцій, що належать інституту спільного інвестування або недержавному пенсійному фонду, в тому числі іноземному, у разі якщо кількість акцій, що належить такому інституту спільного інвестування або недержавному пенсійному фонду, перевищує 10 % від загальної кількості розміщених акцій емітента.
НКЦПФР публікує показники, розраховані відповідно до цього пункту, а також висновок про наявність щодо акцій та цінних паперів біржових інвестиційних фондів ліквідного ринку, зроблений на підставі таких показників, на своєму офіційному вебсайті негайно після здійснення такого розрахунку.
5. Показники, розраховані та опубліковані відповідно до пункту 4 цього розділу, застосовуються:
у випадку прогнозних показників, розрахованих відповідно до підпункту 1 пункту 4 цього розділу,- протягом перших шести тижнів після допуску цінних паперів до торгів на організованому ринку капіталу;
у випадку показників, розрахованих відповідно до підпункту 2 пункту 4 цього розділу,- після закінчення перших шести тижнів після допуску цінних паперів до торгів на організованому ринку капіталу та до 31 березня року, в якому щодо таких цінних паперів розраховуються показники ліквідності за попередній календарний рік відповідно до абзацу четвертого цього пункту;
у випадку показників, розрахованих відповідно до підпункту 3 пункту 4 цього розділу,- протягом року, починаючи з 01 квітня;
у випадку показників, розрахованих відповідно до підпункту 4 пункту 4 цього розділу,- до наступного 31 березня або до дати наступного перерахунку у зв’язку зі здійсненням корпоративних операцій емітента відповідно до підпункту 4 пункту 4 цього розділу, залежно від того, що настає раніше.
6. НКЦПФР проводить розрахунок показників ліквідності щодо облігацій:
за перший квартал - до 01 травня відповідного календарного року;
за другий квартал - до 01 серпня відповідного календарного року;
за третій квартал - до 01 листопада відповідного календарного року;
за четвертий квартал - до 01 лютого наступного календарного року.
НКЦПФР публікує показники, розраховані відповідно до цього пункту, а також висновок про наявність щодо облігацій ліквідного ринку, зроблений на підставі таких показників, на своєму офіційному вебсайті негайно після здійснення такого розрахунку.
Показники, розраховані та опубліковані відповідно до цього пункту, діють протягом трьох місяців, починаючи з 16 травня, 16 серпня, 16 листопада та 16 лютого, відповідно.
7. При проведені розрахунку показників ліквідності НКЦПФР не враховуються договори репо, правочини, вчинені на підставі адресних заявок, на односторонніх аукціонах та під час проведення торгів з продажу державних цінних паперів.
( Розділ ХI доповнено пунктом 7 згідно з Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
XII. Контроль за дотриманням учасниками торгів на організованому ринку, що здійснюється оператором організованого ринку капіталу
1. Оператор організованого ринку капіталу повинен забезпечити безперервний контроль за: цінами на активи, допущеними до торгів на організованому ринку, організацією та проведенням торгів, дотриманням вимог допуску активів до торгів на організованому ринку, зупинення та скасування такого допуску, дотриманням вимог допуску інвестиційних фірм та інших осіб, можливість участі яких у торгах передбачена законодавством, до торгів, зупинення та скасування такого допуску, дотриманням учасниками торгів правил функціонування організованого ринку капіталу.
Оператор організованого ринку капіталу повинен запобігати вчиненню нестандартних правочинів.
2. Оператор організованого ринку капіталу забезпечує контроль за дотриманням учасниками торгів на організованого ринку, оператором якого він є, правил функціонування такого організованого ринку.
3. Оператор організованого ринку капіталу у разі порушення правил функціонування організованого ринку вживає заходів щодо усунення порушень, застосовує санкції до учасників торгів, які порушили правила функціонування організованого ринку. Оператор організованого ринку капіталу повинен повідомити НКЦПФР про виявлені порушення та застосовані санкції відповідно до нормативно-правового акту, який встановлює порядок складання та подання до НКЦПФР звітних даних.
4. Оператор регульованого ринку, а також оператор БТМ, на якому дозволяється алгоритмічна торгівля, зобов’язаний щорічно здійснювати самооцінку на предмет дотримання ним вимог законодавства про ринки капіталу, складати звіт про результати такої самооцінки та подавати його НКЦПФР в такому ж порядку, як передбачено Ліцензійними умовами щодо проведення самооцінки до початку провадження професійної діяльності з організації торгівлі фінансовими інструментами.
Оператор регульованого ринку, а також оператор БТМ, на якому дозволяється алгоритмічна торгівля, зобов’язаний під час здійснення самооцінки на предмет дотримання ним вимог законодавства про ринки капіталу відповідно до вимог цього пункту проводити перевірку функціонування та пропускної здатності своєї електронної торгової системи, а також перевірку механізмів управління нею та механізмів забезпечення безперервності її діяльності.
В рамках такої перевірки оператор регульованого ринку або оператор БТМ, на якому дозволяється алгоритмічна торгівля, зобов’язаний проводити стрес-тестування, під час якого імітувати несприятливі сценарії для перевірки роботи апаратного та програмного забезпечення, а також систем обміну інформацією, з метою встановлення сценаріїв, за яких виникають збої в роботі електронної торгової системи або помилки у співставленні заявок.
Стрес-тестування повинно охоплювати всі етапи торгів, всі сегменти ринку та всі активи, допущені до торгів на відповідному організованому ринку капіталу, та повинно імітувати дії учасників торгів в рамках існуючої організації систем підключення до електронної торгової системи та обробки інформації в електронній торговій системі.
Несприятливі сценарії повинні базуватися на:
зростанні кількості повідомлень порівняно з піковим обсягом за останні 5 років;
непередбачуваній поведінці операційних процесів оператора організованого ринку капіталу;
випадковому поєднанні нормальних та стресових ринкових умов та непередбачуваної поведінки операційних процесів оператора організованого ринку капіталу.
Перевірка функціонування та пропускної здатності електронної торгової системи відповідно до цього пункту повинна здійснюватися особою або підрозділом в рамках оператора організованого ринку капіталу, відмінним від того, який відповідає за забезпечення функціонування електронної торгової системи.
Заходи щодо виправлення недоліків, виявлених в ході перевірки функціонування та пропускної здатності електронної торгової системи відповідно до цього пункту, повинні затверджуватись органом управління або посадовою особою системи внутрішнього контролю оператора організованого ринку капіталу.
Оператор регульованого ринку, а також оператор БТМ, на якому дозволяється алгоритмічна торгівля, зобов’язаний під час здійснення самооцінки на предмет дотримання ним вимог законодавства про ринки капіталу відповідно до вимог цього пункту перевіряти також ефективність плану забезпечення безперервності діяльності шляхом імітування реалістичних сценаріїв збоїв.
Якщо в результаті перевірки ефективності плану забезпечення безперервності діяльності буде виявлено необхідність в його перегляді, оператор регульованого ринку, а також оператор БТМ, на якому дозволяється алгоритмічна торгівля, повинен забезпечити, щоб такий перегляд проводився особою або підрозділом в рамках оператора організованого ринку капіталу, відмінним від того, який відповідає за розробку такого плану. Результати перевірки ефективності плану забезпечення безперервності діяльності повинні бути задокументовані та надані органу управління та посадовим особам системи внутрішнього контролю оператора організованого ринку, а також персоналу, який задіяний в забезпеченні безперервності діяльності.
Оператор регульованого ринку, а також оператор БТМ, на якому дозволяється алгоритмічна торгівля, повинен забезпечити, щоб перевірка ефективності плану забезпечення безперервності діяльності не перешкоджала нормальному проведенню торгів на відповідному організованому ринку капіталу.
| Т.в.о. директора департаменту методології регулювання професійних учасників ринку цінних паперів | І. Козловська |
( Додаток 1 виключено на підставі Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
Додаток 1
до Положення щодо здійснення
професійної діяльності з організації
торгівлі фінансовими інструментами
на регульованому ринку
та з організації торгівлі фінансовими
інструментами на багатосторонньому
торговельному майданчику
(пункт 6 глави 3 розділу X)
РОЗКРИТТЯ
інформації про торги акціями (в тому числі акціями іноземних емітентів), щодо яких існує ліквідний ринок
Таблиця 1. Значні за обсягом заявки на купівлю-продаж акцій (в тому числі щодо акцій іноземного емітента)
Таблиця 2. Оприлюднення інформації (звітів) про правочини щодо акцій з затримкою
__________
-1 Розкриття інформації вкінці торговельного дня означає: негайно після закриття торговельного дня на відповідному організованому ринку капіталу (в тому числі після закінчення аукціону з закриття) - щодо правочинів, вчинених не пізніше ніж за 2 години до закриття відповідного торговельного дня, або до півдня за київським часом наступного торговельного дня на відповідному організованому ринку капіталу - щодо всіх інших правочинів
Додаток 2
до Положення щодо здійснення
професійної діяльності з організації
торгівлі фінансовими інструментами
на регульованому ринку
та з організації торгівлі фінансовими
інструментами на багатосторонньому
торговельному майданчику
(пункт 7 глави 3 розділу Х,
підпункт 3 пункту 3 розділу ХI)
РОЗКРИТТЯ
інформації про торги облігаціями (в тому числі облігаціями іноземних емітентів), щодо яких існує ліквідний ринок
Таблиця 1. Значні за обсягом заявки на купівлю-продаж облігацій (в тому числі облігацій іноземного емітента)
Таблиця 2. Облігації, які вважаються такими, щодо яких існує ліквідний ринок, до розрахунку показників ліквідності
