Оператор організованого ринку капіталу повинен вимагати, щоб учасники та потенційні учасники торгів здійснювали тестування сумісності в його тестовому середовищі.
Оператор організованого ринку капіталу зобов’язаний забезпечити розмежування тестового середовища для тестування сумісності відповідно до вимог цього пункту та середовища, в якому здійснюються реальні торги.
3. Оператор організованого ринку скасовує допуск до торгів інвестиційної фірми або іншої особи, можливість участі якої у торгах передбачена законодавством, в таких випадках:
звернення інвестиційної фірми або іншої особи, можливість участі якої у торгах передбачена законодавством, про скасування допуску до торгів;
припинення дії учаснику торгів ліцензії на провадження діяльності з торгівлі фінансовими інструментами (у випадку учасника торгів, який був допущений до торгів як інвестиційна фірма) або припинення передбачених законодавством підстав для участі такого учасника торгів у торгах (у випадку інших осіб, можливість участі яких у торгах передбачена законодавством);
( Абзац третій пункту 3 глави 1 розділу III із змінами, внесеними згідно з Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
порушення учасником торгів правил функціонування організованого ринку капіталу або інших внутрішніх документів оператора організованого ринку капіталу, якщо така санкція за відповідне порушення передбачена законодавством або правилами функціонування організованого ринку капіталу.
Оператор організованого ринку зупиняє допуск до торгів інвестиційної фірми або іншої особи, можливість участі якої у торгах передбачена законодавством, в таких випадках:
зупинення учаснику торгів ліцензії на провадження діяльності з торгівлі фінансовими інструментами (у випадку учасників торгів, які були допущені до торгів як інвестиційні фірми);
виявлення несумісності інформаційно-комунікаційної системи учасника торгів з електронною торговою системою оператора організованого ринку - до усунення такої несумісності;
в інших випадках, передбачених законодавством або правилами функціонування організованого ринку.
2. Надання прямого, спонсорованого електронного доступу клієнтам учасників торгів на організованому ринку капіталу
1. Оператори організованого ринку капіталу, які дозволяють надання прямого електронного доступу через свої електронні торгові системи, повинні затвердити та опублікувати правила та умови, яких повинні дотримуватись учасники торгів, які надають прямий електронний доступ своїм клієнтам.
Такі правила повинні включати вимоги до проведення відповідно до внутрішніх правил інвестиційної фірми, яка надає прямий електронний доступ, первинної та повторних перевірок клієнтів, які бажають отримувати послуги прямого електронного доступу, спрямованих на встановлення відсутності у діяльності таких клієнтів загрози для стабільності функціонування організованого ринку капіталу, до якого надається електронний доступ.
2. Оператор організованого ринку капіталу повинен забезпечити, щоб надання спонсорованого доступу до відповідного організованого ринку капіталу здійснювалось тільки з його дозволу, та повинен вимагати, щоб до осіб, які користуються спонсорованим доступом, застосовувались щонайменше такі ж процедури контролю за надсиланням, зміною та скасуванням заявок та процедури контролю за вчиненими правочинами, встановлені оператором організованого ринку капіталу або учасником торгів, який надає послугу спонсорованого доступу, як передбачено абзацом п’ятнадцятим пункту 1 глави 3 розділу V цього Положення.
3. Оператор організованого ринку капіталу повинен забезпечити, щоб учасники торгів, які надають послуги спонсорованого доступу, мали можливість в будь-який момент часу встановлювати або змінювати параметри процедур контролю, які застосовуються до осіб, яким вони надають спонсорований доступ.
4. Оператор організованого ринку капіталу повинен мати можливість зупиняти або припиняти надання спонсорованого доступу клієнтам учасників біржових торгів, у разі якщо такі клієнти порушують законодавство про ринки капіталу, правила функціонування відповідного організованого ринку капіталу або інші внутрішні документи оператора організованого ринку, які регулюють питання спонсорованого доступу.
3. Перелік учасників торгів та їх уповноважених представників
1. Оператор організованого ринку веде перелік учасників торгів окремо за кожним організованим ринком капіталу, організацію діяльності якого він здійснює, та їх уповноважених представників.
У випадку, якщо за кількома або всіма організованими ринками капіталу, організацію діяльності яких здійснює оператор організованого ринку, переліки учасників торгів є тотожними, оператор організованого ринку може вести один перелік учасників торгів щодо таких ринків, зазначивши при цьому організовані ринки капіталу, яких стосується такий перелік.
2. Перелік інвестиційних фірм, які є учасниками торгів на організованому ринку капіталу, оприлюднюється на власному вебсайті оператора організованого ринку капіталу (у цілодобовому режимі) та повинен передбачати такі дані: найменування та код за ЄДРПОУ інвестиційної фірми; місцезнаходження, номер телефону, факсу та адресу електронної пошти інвестиційної фірми; номер, дату видачі та строк дії ліцензії на здійснення професійної діяльності на ринках капіталу - діяльності з торгівлі фінансовими інструментами; дату допуску інвестиційної фірми до торгів на організованому ринку капіталу.
3. Уповноваженим представником учасника торгів може бути лише фізична особа, яка має сертифікат на право вчинення дій, пов’язаних з безпосереднім провадженням професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках - діяльності з торгівлі фінансовими інструментами (далі - сертифікат фахівця), отриманий у встановленому законодавством порядку.
Перелік уповноважених представників учасника торгів повинен передбачати щонайменше такі дані: прізвище, ім’я, по батькові (за наявності) представника; найменування учасника торгів, якого він представляє; найменування та дату видачі документа, на підставі якого представнику надано право вчиняти правочини; строк повноважень представника, який не може перевищувати строку дії сертифіката фахівця, отриманого в установленому законодавством порядку.
IV. Порядок допуску та припинення допуску активів до торгів на організованому ринку капіталу
1. Порядок допуску та припинення допуску цінних паперів до торгів на організованому фондовому ринку
1. Порядок допуску цінних паперів до торгів на певному організованому фондовому ринку, а також зупинення та скасування такого допуску, встановлюється правилами функціонування відповідного організованого фондового ринку.
Допуск цінного папера до торгів на певному організованому фондовому ринку здійснюється шляхом його внесення до списку активів, допущених до торгів на такому організованому фондовому ринку, крім випадків, передбачених цим Положенням.
До торгів на організованому фондовому ринку можуть бути допущені цінні папери, облік яких ведеться у депозитарній системі.
2. Список активів, допущених до торгів на організованому фондовому ринку, повинен містити щонайменше такі дані: найменування та ідентифікаційний код емітента; країну реєстрації емітента; міжнародний ідентифікаційний номер цінного папера (код ISIN) у разі, якщо його наявність передбачена законодавством; реєстраційний код Єдиного державного реєстру інститутів спільного інвестування для цінних паперів інститутів спільного інвестування; вид цінного папера; номінальну вартість (за наявності); кількість цінних паперів відповідного виду в обігу; кількість цінних паперів у випуску (для облігацій); дані щодо державної реєстрації випуску цінного папера у разі, якщо державна реєстрація випуску передбачена законодавством; інші показники, необхідні для ідентифікації цінного папера; дату внесення цінного папера до списку активів, допущених до торгів на організованому фондовому ринку.
Список активів, допущених до торгів на організованому фондовому ринку, повинен бути оприлюднений оператором організованого фондового ринку у вільному доступі у цілодобовому режимі на власному вебсайті за кожен торговельний день та перебувати на такому вебсайті протягом трьох років з дати його оприлюднення.
3. Допуск цінного папера іноземного емітента до торгів на організованому фондовому ринку може здійснюватися виключно у разі допуску такого цінного папера до обігу на території України у порядку, встановленому законодавством.
Порядок внесення цінного папера іноземного емітента, який отримав допуск до обігу на території України, до списку активів, допущених до торгів на організованому фондовому ринку, та виключення з нього, умови перебування цінного папера іноземного емітента у такому списку встановлюються правилами функціонування організованого фондового ринку.
4. Не допускається внесення та перебування у списку активів, допущених до торгів на організованому фондовому ринку, цінного папера (крім цінного папера іноземного емітента) у разі:
1) припинення емітента, про що інформація оприлюднена у порядку, встановленому законодавством;
2) невідповідності емітента та його цінного папера вимогам цього Положення;
3) невідповідності емітента та його цінного папера вимогам правил функціонування організованого фондового ринку, що визначають умови перебування у списку активів, допущених до торгів на організованому фондовому ринку;
4) винесення НКЦПФР постанови про скасування випуску;
( Підпункт 4 пункту 4 глави 1 розділу IV в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
5) визнання емісії недобросовісною;
6) зупинення, припинення НКЦПФР обігу та вчинення правочинів за цінним папером емітента;
7) закінчення строку обігу цінного папера;
8) відкриття провадження у справі про банкрутство емітента, введення процедури санації емітента, про що інформацію оприлюднено в базі даних особи, яка провадить діяльність з оприлюднення регульованої інформації від імені учасників ринків капіталу та професійних учасників організованих товарних ринків;
9) включення емітента до списку емітентів, що мають ознаки фіктивності;
10) оприлюднення на вебсайті НКЦПФР інформації щодо встановлення факту відсутності емітента за місцезнаходженням на підставі акту про відсутність емітента за місцезнаходженням;
11) відсутності фінансової звітності емітента за попередній квартал (у разі існування емітента менше року, а також в разі, якщо щодо цінних паперів такого емітента здійснено публічну пропозицію) на офіційному вебсайті емітента станом на тридцятий робочий день після закінчення звітного кварталу;
12) зупинення чи припинення емітенту, що є компанією з управління активами, дії ліцензії на провадження професійної діяльності з управління активами інституційних інвесторів;
( Підпункт 12 пункту 4 глави 1 розділу IV із змінами, внесеними згідно з Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
13) зупинення НКЦПФР допуску цінного папера до торгів на будь-якому організованому фондовому ринку;
14) зупинення НКЦПФР внесення змін до системи депозитарного обліку цінних паперів щодо цінного папера емітента.
Допуск цінного папера до торгів скасовується:
( Абзац шістнадцятий пункту 4 глави 1 розділу IV в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
1) оператором організованого фондового ринку з підстав, передбачених цим пунктом;
( Абзац пункту 4 глави 1 розділу IV в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
2) оператором регульованого ринку з підстав, передбачених пунктами 10-1–10-3 глави 2 цього розділу.
( Абзац пункту 4 глави 1 розділу IV в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
Правила функціонування організованого фондового ринку можуть передбачати, що у разі виявлення підстав, передбачених підпунктами 2, 3, 6 (в разі зупинення обігу та вчинення правочинів за цінним папером емітента), 9–11, 12 (в разі зупинення дії ліцензії емітента), 13, 14 цього пункту, оператор організованого фондового ринку може зупинити допуск цінного папера до торгів до усунення відповідної підстави, але не довше, ніж на три місяці.".
( Абзац пункту 4 глави 1 розділу IV в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
Зупинення або скасування допуску цінного папера іноземного емітента до торгів на організованому фондовому ринку здійснюється оператором такого ринку у разі призупинення або скасування допуску цінних паперів іноземного емітента до обігу на території України або з інших підстав, встановлених нормативно-правовими актами НКЦПФР або правилами функціонування організованого фондового ринку.
Оператор організованого фондового ринку може прийняти рішення про зупинення або скасування допуску цінного папера до торгів на організованому фондовому ринку з інших підстав, які визначаються правилами функціонування організованого фондового ринку.
Зупинення або скасування допуску цінного папера до торгів на організованому фондовому ринку здійснюється оператором такого ринку на наступний торговельний день з дня виявлення підстав, зазначених у цьому пункті.
5. У разі якщо оператор організованого ринку капіталу є оператором БТМ та оператором БТМ, який включений до реєстру ринків МСП, то у випадку виявлення таким оператором невідповідності цінного папера, який перебуває у списку активів, допущених до торгів на фондовому БТМ, вимогам, встановленим для унесення та перебування цінних паперів у списку активів, допущених до торгів на такому БТМ, оператор приймає рішення про скасування допуску цінного папера до торгів на фондовому БТМ та включення цього цінного папера до списку активів, допущених до торгів на фондовому БТМ, який включений до реєстру ринків МСП (у разі відповідності цінного папера вимогам правил щодо унесення та перебування у такому списку).
2. Особливості допуску та припинення допуску цінних паперів до торгів на регульованому фондовому ринку, зупинення та скасування такого допуску
1. Звернення щодо подачі заявки про допуск цінного папера (крім цінного папера, емітентом якого є біржовий інститут спільного інвестування) до торгів на регульованому фондовому ринку, може подаватися: емітентом в процесі емісії цінних паперів; емітентом щодо викуплених цінних паперів; оферентом щодо продажу належних йому цінних паперів.
Звернення щодо подачі заявки про допуск цінного папера (крім цінного папера іноземного емітента, біржового інституту спільного інвестування) до торгів на регульованому фондовому ринку подається за умови включення такого цінного папера до переліку цінних паперів щодо яких здійснена публічна пропозиція, дійсності проспекту цінних паперів, затвердженого НКЦПФР, та його оприлюднення, крім випадків, визначених законом, цим Положенням та іншими нормативно-правовими актами.
Особа, яка подає звернення щодо подачі заявки про включення цінного папера до списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, надає оператору регульованого фондового ринку інформацію, необхідну для унесення та перебування цінного папера у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку.
Оферент, який подає звернення щодо подачі заявки про включення цінного папера до списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, надає оператору регульованого фондового ринку письмову згоду емітента на включення його цінного папера до списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, та рішення про емісію такого цінного папера. Письмова згода емітента на включення його цінного папера до списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, також повинна містити підтвердження емітента, що його повідомлено щодо порядку перевірки цінних паперів, які знаходяться у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, вимог до внесення та перебування цінних паперів у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, а також дотримання емітентами таких цінних паперів їхніх обов’язків відповідно до законодавства про ринки капіталу.
Цінний папір може бути виключений зі списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, за ініціативи емітента цього цінного папера (у випадку цінного папера іноземного емітента - також за ініціативою ініціатора внесення цінного папера до списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку (якщо він відмінний від емітента)).
2. У разі отримання оператором регульованого фондового ринку звернення щодо подачі заявки про допуск цінного папера (крім цінного папера, емітентом якого є біржовий інститут спільного інвестування, іноземний емітент) до торгів на регульованому фондовому ринку, оператор регульованого фондового ринку розглядає таке звернення відповідно до своїх правил. За результатами такого розгляду оператор регульованого фондового ринку приймає рішення про реєстрацію заявки або про відмову у реєстрації заявки. Реєстрація заявки про допуск цінного папера до торгів на регульованому фондовому ринку вважається допуском цінного папера до торгів на регульованому фондовому ринку.
Після реєстрації заявки, поданої оферентом, оператор регульованого фондового ринку публікує на своєму офіційному вебсайті рішення про емісію цінного папера.
3. Допуск цінного папера (крім цінного папера, емітентом якого є біржовий інститут спільного інвестування) до торгів на регульованому фондовому ринку оператором такого ринку за умови здійснення щодо такого цінного папера публічної пропозиції, є підставою для допуску такого цінного папера до торгів іншим оператором іншого регульованого фондового ринку.
При виключенні цінного папера зі списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку за умови здійснення щодо такого цінного папера публічної пропозиції, оператор іншого регульованого фондового ринку, також повинен виключити його із списку активів, допущених до торгів на такому ринку.
4. Оператор регульованого фондового ринку повідомляє емітента цінного папера (крім іноземного емітента, біржового інституту спільного інвестування) через депозитарну систему України та ініціатора(ів) внесення цінного папера до списку активів, допущених до торгів на організованому фондовому ринку (якщо вони відмінні від емітента) у спосіб, встановлений у своїх правилах, про внесення відповідного цінного папера до такого списку (із зазначенням дати внесення) не пізніше наступного робочого дня з дати прийняття відповідного рішення та оприлюднює таке рішення на власному вебсайті не пізніше дня початку торгів таким цінним папером.
5. Заявка про допуск цінного папера, емітентом якого є біржовий інститут спільного інвестування до торгів на регульованому фондовому ринку, може подаватися емітентом в процесі емісії цінних паперів; емітентом щодо викуплених цінних паперів, учасником торгів.
Заявка про допуск цінного папера іноземного емітента до торгів на регульованому фондовому ринку може подаватися учасником торгів.
У разі отримання оператором регульованого фондового ринку заявки про допуск цінного папера, емітентом якого є біржовий інститут спільного інвестування, іноземний емітент, до торгів на регульованому фондовому ринку, оператор регульованого фондового ринку розглядає таку заявку відповідно до своїх правил. За результатами такого розгляду оператор регульованого фондового ринку приймає рішення про реєстрацію заявки або про відмову у реєстрації заявки. Реєстрація заявки про допуск цінного папера до торгів на регульованому фондовому ринку вважається допуском цінного папера до торгів на регульованому фондовому ринку.
( Пункту 6 глави 2 розділу IV виключено на підставі Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
6. Не допускається внесення до списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, цінного папера (крім цінного папера іноземного емітента) у разі нерозміщення емітентом в базі даних особи, яка провадить діяльність з оприлюднення регульованої інформації від імені учасників ринків капіталу та професійних учасників організованих товарних ринків, регулярної інформації у строк, встановлений законодавством.
Подальше перебування цінного папера (крім цінного папера іноземного емітента), щодо якого здійснено публічну пропозицію, у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, можливе за умови розкриття емітентом такого цінного папера інформації відповідно до вимог, встановлених статтями 126-128 Закону України "Про ринки капіталу та організовані товарні ринки".
7. Оператор регульованого фондового ринку перевіряє наявність розміщених у базі даних особи, яка провадить діяльність з оприлюднення регульованої інформації від імені учасників ринків капіталу та професійних учасників організованих товарних ринків, інформації про емітента (крім іноземного емітента), цінні папери якого допущені до торгів на такому регульованому фондовому ринку, розміщення якої вимагається відповідно до законодавства України, зокрема щодо складання фінансової звітності (консолідованої фінансової звітності) за міжнародними стандартами фінансової звітності.";
( Пункт7 глави 2 розділу IV в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
8. Внесення та перебування цінного папера іноземного емітента (за винятком міжнародної фінансової організації) у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, здійснюються у разі відповідності таким мінімальним вимогам:
наявний документ, який підтверджує, що цінний папір іноземного емітента допущений до обігу на території України;
цінний папір іноземного емітента, який перебуває в обігу на іноземному(их) фондовому(их) ринку(ах), що входить(ять) до Переліку іноземних регульованих ринків, на яких мають бути допущені до обігу цінні папери іноземних емітентів, для допуску їх до обігу на території України, передбаченого Положенням про допуск цінних паперів іноземних емітентів до обігу на території України, затвердженим рішенням НКЦПФР від 21 січня 2021 року № 34, зареєстрованим в Міністерстві юстиції України 23 березня 2021 року за № 379/36001.
( Абзац третій пункту 8 глави 2 розділу IV в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
9. Оператор регульованого фондового ринку може вносити державні цінні папери до списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, без перевірки їх на відповідність вимогам до внесення та перебування цінних паперів у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку (у тому числі без оформлення проспекту цінних паперів).
10. Оператор регульованого фондового ринку зобов’язаний забезпечити, щоб кожним цінним папером, допущеним до торгів на регульованому фондовому ринку, можна було вести чесну, упорядковану та ефективну торгівлю.
Під час оцінки можливості вести чесну, упорядковану та ефективну торгівлю цінним папером оператор регульованого фондового ринку повинен враховувати таку інформацію, опубліковану в проспекті цінних паперів або іншим чином:
історичну фінансову інформацію про торги таким цінним папером;
інформацію про емітента;
інформацію про стан галузі, в якій здійснює господарську діяльність емітент.
Під час оцінки можливості вести чесну, упорядковану та ефективну торгівлю цінним папером оператор регульованого фондового ринку повинен враховувати, чи задовольняються такі критерії:
1) характеристики цінного папера щодо прав та обов’язків емітента та особи, яка має права на цінний папір (далі - умови цінного папера), є чіткими і однозначними;
2) умови цінного папера дозволяють встановити взаємозв’язок між ціною такого цінного папера та ціною актива, грошове або інше майнове право на який посвідчується цінним папером (далі - актив цінного папера);
3) інформація про ціну актива цінного папера є надійною та загальнодоступною;
4) інформація щодо оцінки вартості цінного папера є надійною та загальнодоступною;
5) механізм формування ціни цінного папера забезпечує відповідність ціни цінного папера та ціни актива такого цінного папера;
6) якщо виконання зобов’язань за цінним папером зобов’язує або надає можливість поставки активу цінного папера в іншій формі, ніж грошові розрахунки, існують належні механізми реалізації прав за таким цінним папером та існують належні механізми розрахунку кількості та здійснення фізичної поставки цього активу.
Під час оцінки можливості вести чесну, упорядковану та ефективну торгівлю цінними паперами інституту спільного інвестування оператор регульованого фондового ринку повинен враховувати:
1) чи були такі цінні папери розміщені шляхом публічного розміщення;
2) чи є механізм формування ціни цінних паперів достатньо прозорим для інвесторів за рахунок періодичного оприлюднення інформації про вартість чистих активів або інформації про інвестиційну декларацію інституту спільного інвестування (у випадку інститутів спільного інвестування закритого типу).
10-1. Унесення та перебування акцій у список активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, здійснюються з дотриманням вимог, визначених пунктом 10 цього розділу, за наявності договору з емітентом, а також за умови відповідності таким мінімальним вимогам:
1) емітент існує не менше трьох років;
2) власний капітал емітента складає щонайменше 60 000 000 грн; або
для емітента, акції якого перебувають у списку активів, допущених до торгів на фондовому БТМ, за останній календарний рік:
кількість правочинів щодо таких акцій становить не менше, ніж 100,
обсяг торгів такими акціями становить не менше, ніж 20 000 000 грн;
3) емітент розкриває регульовану інформацію у строки, встановлені законодавством;
4) емітент уклав договір з маркет-мейкером на підтримку ліквідності акцій такого емітента, для яких існує ліквідний ринок згідно вимог, встановлених пунктом 1 розділу XI цього Положення.
Скасування допуску акцій емітента до торгів здійснюється оператором регульованого ринку протягом місяця з дня встановлення ним принаймні одного з таких випадків:
власний капітал емітента за останній фінансовий рік відповідно до його річної фінансової звітності (консолідованої річної фінансової звітності) зменшився більше ніж на 10 % від мінімальних вимог, визначених у підпункті 2 цього пункту; або
річна кількість правочинів щодо акцій емітента становить менше, ніж 100; або
річний обсяг торгів акціями емітента становить менше, ніж 20 000 000 грн;
частка акцій емітента у вільному обігу за підсумками другого кварталу з дня включення акцій у список активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, становить менше 7 %;
невідповідність емітента вимогам, визначеним у підпунктах 3 – 4 цього пункту.
Для цілей цього пункту частка акцій емітента у вільному обігу визначається оператором регульованого ринку з урахуванням вимог абзаців сьомого – десятого пункту 4 розділу XI цього Положення.
( Главу 2 розділу IV доповнено новими пунктами 10-1 згідно з Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
10-2. Унесення та перебування корпоративних облігацій у список активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, здійснюються з дотриманням вимог, визначених пунктом 10 цього розділу, за наявності договору з емітентом, а також за умови відповідності таким мінімальним вимогам:
1) емітент існує не менше двох років (крім емітента, який є дочірнім підприємством іншого емітента, цінні папери якого допущенні до торгів на регульованому ринку);
2) номінальна вартість випуску корпоративних облігацій становить не менше 20 000 000 грн;
3) власний капітал емітента та/або особи (осіб), яка (які) надає(ють) забезпечення виконання зобов’язань за випуском, за останній фінансовий рік становить не менше 60 000 000 грн;
4) емітент розкриває регульовану інформацію у строки, встановлені законодавством.
Скасування допуску корпоративних облігацій емітента до торгів здійснюється оператором регульованого ринку протягом місяця з дня встановлення ним принаймні одного з таких випадків:
власний капітал емітента та/або особи (осіб), яка (які) надає(ють) забезпечення виконання зобов’язань, за останній фінансовий рік відповідно до його (їх) річної фінансової звітності (консолідованої річної фінансової звітності) зменшився більше ніж на 10 % від мінімальних вимог, визначених у підпункті 3 цього пункту;
не дотримання емітентом вимоги, визначеної підпунктом 4 цього пункту.
( Главу 2 розділу IV доповнено новими пунктами 10-2 згідно з Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
10-3. Унесення та перебування цінних паперів інститутів спільного інвестування у список активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, здійснюються з дотриманням вимог, визначених пунктом 10 цього розділу, за наявності договору з емітентом, а також за умови відповідності таким мінімальним вимогам:
1) не є венчурним інвестиційним фондом;
2) інститут спільного інвестування існує не менше двох років (крім біржового інституту спільного інвестування);
3) вартість чистих активів інституту спільного інвестування на останній день останнього звітного кварталу становить не менше 2 000 000 грн;
4) емітент розкриває інформацію про діяльність інституту спільного інвестування на власному веб-сайті у встановлені строки відповідно до законодавства;
5) емітент надав данні щодо наявності укладеного договору з маркет-мейкером на підтримку ліквідності цінних паперів такого інституту спільного інвестування для яких існує ліквідний ринок згідно вимог, встановлених пунктом 2 розділу XI цього Положення.
Скасування допуску цінних паперів інститутів спільного інвестування до торгів здійснюється оператором регульованого ринку протягом місяця з дня встановлення ним принаймні одного з таких випадків:
вартість чистих активів інституту спільного інвестування відповідно до його річної фінансової звітності за останній фінансовий рік зменшилась більше ніж на 10 % від мінімальних вимог, визначених підпунктом 3 цього пункту;
невідповідність інституту спільного інвестування вимогам, визначеним підпунктами 4, 5 цього пункту.";
( Главу 2 розділу IV доповнено новими пунктами 10-3 згідно з Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
11. Оператор регульованого фондового ринку у своїх правилах може встановлювати додаткові вимоги для внесення та перебування цінних паперів у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, зокрема, щодо необхідності дотримання емітентом принципів корпоративного управління, міжнародних стандартів складання фінансової звітності.
12. Протягом усього періоду перебування цінного папера у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, цінний папір та його емітент повинні відповідати вимогам до внесення та перебування цінних паперів у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку.
Оператор регульованого фондового ринку здійснює постійний контроль за відповідністю цінного папера, який знаходиться у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, вимогам до внесення та перебування цінних паперів у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, а також за дотриманням емітентом такого цінного папера (крім іноземного емітента) його обов’язків відповідно до законодавства про ринки капіталу.
Оператор регульованого фондового ринку повинен затвердити та розмістити на власному вебсайті порядок перевірки цінних паперів, які знаходяться у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, вимогам до внесення та перебування цінних паперів у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, а також дотримання емітентами таких цінних паперів (крім іноземних емітентів) їхніх обов’язків відповідно до законодавства про ринки капіталу, крім випадку, якщо такий порядок встановлено в правилах оператора регульованого фондового ринку. У такому разі оператор регульованого фондового ринку розміщує на власному вебсайті інформацію про те, що вищезазначений порядок встановлено у правилах такого оператора.
Оператор регульованого фондового ринку повинен забезпечити, щоб порядок проведення перевірки містив:
процедури, які використовує оператор регульованого фондового ринку для забезпечення перевірки відповідності цінних паперів, які знаходяться у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, вимогам до внесення та перебування цінних паперів у списку активів, допущених до торгів на регульованому фондовому ринку, а також дотримання емітентами цінних паперів (крім іноземних емітентів) їхніх обов’язків;
способи підтвердження емітентом (крім іноземного емітента) дотримання його обов’язків відповідно до законодавства про ринки капіталу.
Оператор регульованого фондового ринку повинен надавати емітентам (крім іноземних емітентів) інформацію про порядок перевірки, передбаченої цим пунктом, на час допуску цінних паперів таких емітентів до торгів на відповідному регульованому фондовому ринку, а також на вимогу емітента (крім іноземного емітента), цінні папери якого допущені до торгів (крім випадку, якщо такий порядок визначено в правилах оператора регульованого фондового ринку).
3. Особливості допуску та припинення допуску цінних паперів до торгів на фондовому БТМ, зупинення та скасування такого допуску
1. Якщо ініціатором одностороннього аукціону є учасник торгів, у якого щодо цінного папера, який не перебуває у списку активів, допущених до торгів на фондовому БТМ, укладено договір з Фондом гарантування вкладів фізичних осіб, Національним агентством України з питань виявлення, розшуку та управління активами, одержаними від корупційних та інших злочинів, податковим органом, ліквідатором, органом державної виконавчої служби або приватним виконавцем, односторонній аукціон щодо продажу такого цінного папера може проводитися на фондовому БТМ без унесення цього цінного папера до списку активів, допущених до торгів на фондовому БТМ, після прийняття оператором фондового БТМ рішення про допуск такого цінного папера до торгів згідно з правилами функціонування фондового БТМ.
( Абзац перший пункту 1 глави 3 розділу IV в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
Односторонній аукціон щодо цінного папера, який проводиться без унесення цінного папера, стосовно якого встановлено обмеження щодо торгівлі, до списку активів, допущених до торгів на фондовому БТМ, проводиться після зняття відповідних обмежень.
2. Заявка про допуск цінних паперів до торгів на фондовому БТМ, може подаватися: емітентом, інвестиційною фірмою, оператором фондового БТМ, компанією з управління активами (щодо цінних паперів інститутів спільного інвестування, які містяться в управлінні компанії з управління активами), іншою особою, у тому числі органом державної влади, який має право брати участь у торгах на фондовому БТМ згідно із законодавством.
3. Допуск цінних паперів до торгів на фондовому БТМ у процесі їх емісії надається без здійснення емітентом публічної пропозиції таких цінних паперів, за умови забезпечення оператором БТМ розміщення таких цінних паперів серед заздалегідь визначеного кола осіб, кількість некваліфікованих інвесторів серед яких має бути менше 150 осіб.
( Пункт 4 глави 3 розділу IV виключено на підставі Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
4. Внесення та перебування цінного папера іноземного емітента у списку активів, допущених до торгів на фондовому БТМ, здійснюються у разі відповідності таким мінімальним вимогам:
наявний документ, який підтверджує, що цінний папір іноземного емітента допущений до обігу на території України;
цінний папір іноземного емітента, який перебуває в обігу на іноземному(их) фондовому(их) ринку(ах), що входить(ять) до Переліку іноземних регульованих ринків, на яких мають бути допущені до обігу цінні папери іноземних емітентів, для допуску їх до обігу на території України, передбаченого Положенням про допуск цінних паперів іноземних емітентів до обігу на території України, затвердженим рішенням НКЦПФР від 21 січня 2021 року № 34, зареєстрованим в Міністерстві юстиції України 23 березня 2021 року за № 379/36001.
( Абзац третій пункту 4 глави 3 розділу IV в редакції Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )( Пункт 5 глави 3 розділу IV виключено на підставі Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 09/21/4167/К03 від 16.04.2026 )
4. Порядок допуску та припинення допуску деривативних контрактів до торгів на організованому ринку деривативних контрактів
1. Укладення деривативних контрактів на регульованому ринку деривативних контрактів здійснюється згідно із специфікаціями.
Специфікації деривативних контрактів розробляються оператором для кожного з деривативних контрактів, які укладаються на відповідному ринку деривативних контрактів, та реєструються НКЦПФР.
2. Порядок допуску деривативних контрактів до торгів на організованому ринку деривативних контрактів, а також зупинення та скасування такого допуску, встановлюється правилами функціонування відповідного організованого ринку деривативних контрактів.
Допуск деривативних контрактів до торгів на організованому ринку деривативних контрактів здійснюється шляхом їх внесення до списку активів, допущених до торгів на організованому ринку деривативних контрактів.
3. Список активів, допущених до торгів на організованому ринку деривативних контрактів, повинен містити щонайменше такі дані: назву деривативного контракту; вид деривативного контракту; унікальний ідентифікатор продуктів (після присвоєння його деривативному контракту в порядку, встановленому законодавством); дані про базовий(-і) актив(-и) та/або базовий(-і) показник(-и) деривативного контракту; дані про наявність обов’язку щодо фізичної поставки базового активу за деривативним контрактом; дані щодо державної реєстрації специфікації деривативного контракту (у разі якщо зміст деривативного контракту визначається специфікацією); дату початку укладення деривативного контракту на організованому ринку капіталу; дату виконання деривативного контракту; інші показники, необхідні для ідентифікації деривативного контракту; дату внесення деривативного контракту до списку активів, допущених до торгів на організованому ринку деривативних контрактів.
Список активів, допущених до торгів на організованому ринку деривативних контрактів, повинен бути оприлюднений оператором організованого ринку деривативних контрактів у вільному доступі у цілодобовому режимі на власному вебсайті станом на кожен торговельний день та перебувати на такому вебсайті протягом трьох років з дати його оприлюднення.
4. Оператор регульованого ринку деривативних контрактів зобов’язаний забезпечити, щоб за кожним деривативним контрактом, допущеним до торгів на регульованому фондовому ринку, можна було вести чесну, упорядковану та ефективну торгівлю.
Під час оцінки можливості вести чесну, упорядковану та ефективну торгівлю за деривативними контрактами оператор регульованого ринку деривативних контрактів повинен перевірити, що виконуються такі вимоги:
1) умови відповідного контракту є чіткими і однозначними та дозволяють визначити розмір зобов’язань за деривативним контрактом, виходячи з ціни базового активу або значення базового показника;
2) інформація про ціну базового активу або значення базового показника є надійною та загальнодоступною, зокрема, у випадку, якщо базовим активом є фінансовий інструмент - інформація про фінансовий інструмент та/або емітента розкривається в порядку та в обсязі, передбаченому законодавством; в інших випадках - інформація про ціну базового активу або значення базового показника є загальнодоступною через звичайні канали поширення такої інформації (наприклад, у випадку деривативних контрактів на індекс організованого ринку капіталу - на вебсайті оператора організованого ринку капіталу, у випадку деривативних контрактів на процентну ставку - на вебсайті компетентного органу чи особи, яка розраховує таку процентну ставку тощо), які мають бути зазначені в документі, яким визначаються умови такого деривативного контракту;
3) якщо умови деривативного контракту передбачають обов’язок або можливість виконання шляхом фізичної поставки базового активу, існують належні механізми розрахунку кількості та здійснення фізичної поставки цього базового активу.
Положення абзацу четвертого цього пункту не застосовується до фінансових інструментів, зазначених у пунктах 4, 5, 6, 9, 10 частини першої статті 7 Закону України "Про ринки капіталу та організовані товарні ринки", якщо виконуються такі умови:
1) згідно з умовами деривативного контракту, учасники торгів мають змогу встановити ціну базового активу або значення базового показника, якщо інформація про таку ціну або показник не є загальнодоступною (наприклад, якщо така інформація надається на платній основі);
2) оператор регульованого ринку деривативних контрактів забезпечує наявність належних наглядових механізмів для моніторингу торгівлі та виконання зобов’язань за таким деривативним контрактом;
3) оператор регульованого ринку деривативних контрактів створює операційні гарантії виконання зобов’язань за таким деривативним контрактом (як шляхом розрахунків, так і шляхом фізичної поставки) згідно з умовами документу, яким визначаються умови такого деривативногоконтракту.
5. Оператор організованого ринку деривативних контрактів зобов’язаний зупинити торги або зупинити чи скасувати допуск деривативного контракту до торгів, якщо такий деривативний контракт має тільки один базовий актив або базовий показник, та виникла будь-яка з таких обставин:
торги таким базовим активом на організованому ринку, вказаному у специфікації деривативного контракту, зупинено;
допуск такого базового активу до торгів на організованому ринку, вказаному у специфікації деривативного контракту, зупинено або скасовано;
обіг такого базового активу зупинено, чи строк обігу базового активу, який є фінансовим інструментом, закінчився;
реєстрація випуску чи специфікації базового активу, який є фінансовим інструментом, скасована;
такий базовий показник пов’язаний з характеристикою активу:
торги яким на організованому ринку, вказаному у специфікації деривативного контракту, зупинено;
допуск якого до торгів на організованому ринку, вказаному у специфікації деривативного контракту, зупинено або скасовано;
обіг якого зупинено, чи в разі, якщо таким активом є фінансовий інструмент, строк його обігу закінчився або скасована реєстрація його випуску чи специфікації.
5. Розробка та реєстрація специфікацій деривативних контрактів
1. Оператор організованого ринку деривативних контрактів зобов’язаний при розробці специфікації деривативного контракту дотримуватись таких вимог:
1) забезпечити, щоб були дотримані вимоги щодо запобігання та врегулювання конфлікту інтересів;
2) забезпечити, щоб деривативний контракт не становив загрози для стабільності функціонування ринків капіталу та організованих товарних ринків;
3) забезпечити, щоб працівники, залучені до розробки специфікації деривативного контракту, мали належний рівень знань, щоб розуміти його характеристики та ризики, пов’язані з ним;
4) забезпечити, щоб уповноважений орган управління оператора організованого ринку деривативних контрактів контролював процес розробки специфікацій деривативних контрактів;
5) забезпечити, щоб звіт про комплаєнс містив інформацію про специфікації деривативних контрактів, розробка яких велася у відповідному періоді;
6) визначити категорії учасників ринків капіталу, потребам та інтересам яких відповідатиме деривативний контракт, на основі інформації про стан ринків капіталу, подібні фінансові інструменти, потреби та інтереси учасників ринків капіталу з метою надання такої інформації учасникам торгів, які будуть пропонувати або рекомендувати такий деривативний контракт своїм клієнтам, для цілей оцінки придатності;
7) проаналізувати розроблену специфікацію деривативного контракту на предмет наявності ризиків негативних наслідків для інвесторів у фінансові інструменти та обставин, за яких такі ризики можуть реалізуватися, зокрема, таких:
виникнення ситуації цінової нестабільності;
зупинення торгів деривативним контрактом;
зупинення торгів базовим активом, зупинення чи скасування допуску базового активу до торгів, зупинення обігу базового активу;
зупинення чи припинення розрахунку базового показника, неможливість визначити значення базового показника;
вплив значного об’єму торгів деривативним контрактом на ціну, ліквідність та цінову нестабільність на ринку базового активу;
8) перевірити, чи відповідає деривативний контракт потребам та інтересам тих учасників ринків капіталу, які найбільш вірогідно будуть потенційними інвесторами, зокрема, за такими критеріями:
рівень ризику за деривативним контрактом відповідає схильності до ризиків таких інвесторів;
специфікація деривативного контракту розроблена з розрахунку на отримання вигоди такими інвесторами, а не лише з розрахунку на отримання вигоди оператором організованого ринку деривативних контрактів від торгів таким деривативним контрактом на відповідному організованому ринку;
9) забезпечити, щоб комплаєнс-підрозділ (комплаєнс-менеджер) оператора організованого ринку деривативних контрактів контролював відповідність процедур розробки специфікацій деривативних контрактів вимогам цього розділу.
До моменту допуску до торгів першого деривативного контракту, передбаченого специфікацією чи змінами до неї, оператор організованого ринку деривативних контрактів зобов’язаний надати учасникам торгів інформацію про категорії учасників ринків капіталу, потребам та інтересам яких відповідатиме деривативний контракт для цілей оцінки учасниками торгів придатності деривативного контракту для їхніх клієнтів. Оператор організованого ринку деривативних контрактів також зобов’язаний надавати відповідну інформацію кожному новому учаснику торгів.
Якщо оператору організованого ринку деривативних контрактів стає відомо про обставини, що можуть свідчити про наявність істотних ризиків, пов’язаних з умовами специфікації деривативного контракту, для інвесторів у фінансові інструменти, такий оператор зобов’язаний проаналізувати умови відповідної специфікації на предмет наявності таких істотних ризиків. Якщо в результаті аналізу підтвердиться їх наявність, оператор організованого ринку деривативних контрактів повинен відмовитися від допуску до торгів нових деривативних контрактів, передбачених відповідною специфікацією. Якщо на організованому ринку вже укладаються деривативні контракти, передбачені такою специфікацією, оператор такого організованого ринку деривативних контрактів зобов’язаний негайно:
1) у довільній формі повідомити НКЦПФР через офіційний канал зв’язку та учасників торгів про виявлення істотного ризику, пов’язаного з умовами специфікації деривативного контракту (включаючи опис його суті, вірогідності матеріалізації, вірогідних наслідків матеріалізації та опис заходів оператора організованого ринку щодо управління таким ризиком (зокрема, щодо мінімізації його впливу));
2) розглянути питання про зупинення торгів деривативним контрактом, передбаченим відповідною специфікацією, або зупинення чи скасування його допуску до торгів.
Оператор організованого ринку деривативних контрактів повинен регулярно, але не рідше одного разу на рік, визначати, чи існують істотні ризики, пов’язані з умовами специфікацій деривативних контрактів, для інвесторів у фінансові інструменти.
Специфікація деривативного контракту затверджується уповноваженим органом оператора організованого ринку деривативних контрактів та має відповідати вимогам, встановленим цією главою.
2. Специфікація ф’ючерсу повинна містити такі реквізити:
назва контракту (з обов’язковим зазначенням у ній слова "ф’ючерс" або однокорінного слова);
організований ринок капіталу, на якому укладається контракт (регульований ринок чи БТМ);
сторони контракту;
базовий актив контракту та його характеристики (емітент, вид та кількість цінних паперів, номінальна вартість, термін обігу, середній курс цінного папера, інші відомості - для цінних паперів; вид та кількість валюти - для валютних цінностей; кількість, асортимент - для продукції) або базовий показник контракту та методика встановлення його значення;
вид контракту за наявністю обов’язку щодо передачі базового активу (поставний, розрахунковий, змішаний);
порядок укладання контракту;
методика визначення ціни виконання;
методика визначення дати виконання;
умови поставки та/або розрахунків;
відповідальність сторін у разі невиконання чи неналежного виконання зобов’язань, встановлених контрактом;
порядок розгляду спорів, що виникають під час укладання та виконання контракту.
Крім того, специфікація ф’ючерсу може містити такі реквізити:
мінімальний крок ціни у ході торгів;
зобов’язання щодо сплати початкової та/або варіаційної маржі, методика визначення її розміру;
методика визначення поточної ціни.
3. Специфікація опціону повинна містити такі реквізити:
назва контракту (з обов’язковим зазначенням у ній слова "опціон" або однокорінного слова);
організований ринок капіталу, на якому укладається контракт (регульований ринок чи БТМ);
сторони контракту;
базовий актив контракту та його характеристики (емітент, вид та кількість цінних паперів, номінальна вартість, термін обігу цінного папера, середній курс цінного папера, інші відомості - для цінних паперів; вид та кількість валюти - для валютних цінностей; кількість, асортимент - для продукції) або базовий показник контракту та методика встановлення його значення;
