11. Зокрема, компетентні органи перевіряють, чи є доступними індивідуальні кредитні оцінювання для зовнішніх сторін за рівних умов, якими користуються внутрішні кредитні установи, що мають обґрунтовану зацікавленість у цих індивідуальних кредитних оцінюваннях.
3. ВІДНЕСЕННЯ
12. Для диференціювання відповідних ступенів ризику, виражених кожним кредитним оцінюванням, компетентні органи розглядають кількісні фактори, такі як коефіцієнт довгострокового дефолту, пов'язаний з усіма статтями, призначеними одним кредитним оцінюванням. Для недавно створених ECAI та для тих, які мають невеликий досвід фіксування інформації про дефолти, компетентні органи висувають питання до ECAI про те, яким буде за її висновками коефіцієнт довгострокового дефолту, який пов'язаний з усіма призначеними статтями того ж кредитного оцінювання.
13. Для диференціювання відповідних ступенів ризику, виражених кожним кредитним оцінюванням, компетентні органи розглядають якісні фактори, такі як пул емітентів, який охоплює ECAI, межі охоплення кредитних оцінювань, які призначає ECAI, призначення кожного кредитного оцінювання та визначення ECAI дефолту.
14. Компетентні органи порівнюють ставки дефолту, визначені у кожному кредитному оцінюванні окремою ECAI, та порівнюють їх зі стандартним показником, визначеним на основі ставок дефолту, наданих іншими ECAI по пулу емітентів, які компетентні органи вважаються такими, які представляють еквівалентний рівень кредитного ризику.
15. У разі, якщо кредитні органи вважають, що ставки дефолту, визначені для кредитного оцінювання окремої ECAI, є систематично вищими ніж стандартний показник, компетентні органи призначають більш високу ступінь кредитної якості по шкалі оцінювання кредитної якості для кредитного оцінювання ECAI.
16. У разі, коли компетентні органи збільшили асоційований показник ризику для спеціального кредитного оцінювання окремої ECAI, якщо ECAI демонструє, що ставки дефолту, призначені для її кредитного оцінювання більше не є значними та систематично вищими ніж стандартна ставка, компетентні органи можуть прийняти рішення відновити первинну ступінь кредитної якості по шкалі оцінювання кредитної якості для кредитного оцінювання ECAI.
ЧАСТИНА 3
Використання кредитних оцінювань ECAI для визначення показників ризику
1. РЕЖИМ ДІЙ
1. Кредитна установа може призначити використання однієї або кількох придатних ECAI для визначення показників ризику, які повинні призначатися активам та позабалансовим статтям.
2. Кредитна установа, яка приймає рішення про використання кредитних оцінювань, створених придатною ECAI для певного класу статей, повинна використовувати такі кредитні оцінювання послідовно для усіх ризикових уражуваностей, які належать до такого класу.
3. Кредитна установа, яка приймає рішення про використання кредитних оцінювань, створених придатною ECAI, повинна використовувати їх постійно та послідовно.
4. Кредитна установа може використовувати лише кредитні оцінювання ECAI, які враховують усі рахунки по капітальній сумі та по відсотках, за який вона взяла зобов'язання.
5. Якщо лише одне кредитне оцінювання є доступним з боку призначеної ECAI для статті, яка підлягає кредитному рейтингу, таке кредитне оцінювання використовується для визначення показника ризику для такої статті.
6. Якщо два кредитних оцінювання є доступними з боку призначеної ECAI та ці два кредитні оцінювання відносяться до різних показників ризику для статті, яка підлягає кредитному рейтингу, призначається вищий показник ризику.
7. Якщо більше ніж два кредитних оцінювання є доступними з боку призначеної ECAI для статті, яка підлягає кредитному рейтингу, враховуються два кредитних оцінювання, які генерують два найменших показники ризику. Якщо два найнижчих показники ризику є різними, призначається вищий показник ризику. Якщо два найнижчі показники ризику є однаковими, призначається такий показник ризику.
2. КРЕДИТНЕ ОЦІНЮВАННЯ ДЛЯ ЕМІТЕНТА
8. У разі, якщо кредитне оцінювання передбачено для спеціальної емісійної програми або установи, до якої належить стаття ризикової уражуваності, це кредитне оцінювання використовується для визначення показника ризику, який повинен призначатися до цієї статті.
9. У разі, якщо не існує кредитного оцінювання прямого застосування для певної статті, проте існує кредитне оцінювання для спеціальної емісійної програми або установи, до якої не належить стаття ризикової уражуваності, або існує кредитне оцінювання для емітента, тоді таке кредитне оцінювання використовується, якщо воно генерує більш високий показник ризику, ніж він мав би місце за інших обставин, або якщо воно генерує більш низький показник ризику, а відповідна ризикова уражуваність має рейтинг еквівалентний або вищий у всіх відношеннях щодо спеціальної емісійної програми чи установи або щодо вищих незабезпечених ризикових уражуваностей такого емітента, за доцільності.
10. Підпункти 8 та 9 не перешкоджають застосуванню підпунктів з 68 по 71 частини 1.
11. Кредитне оцінювання для емітентів у межах корпоративної групи не може використовуватися як кредитне оцінювання іншого емітента у тій самій корпоративній групі.
3. ДОВГОСТРОКОВІ ТА КОРОТКОСТРОКОВІ КРЕДИТНІ ОЦІНЮВАННЯ
12. Короткотривалі кредитні оцінювання можуть використовуватися лише для короткострокового активу та позабалансових статей, які є ризиковими уражуваностями з боку установ та корпорацій.
13. Будь-яке короткострокове кредитне оцінювання застосовується виключно до статті, до якої відноситься короткострокове кредитне оцінювання, та не використовується для відтворення показника ризику для будь-якої іншої статті.
14. Незважаючи на підпункт 13, якщо установі, яка має рейтинг на основі короткострокового кредитного оцінювання, призначається показник ризику 150%, тоді усім незабезпеченим ризиковим уражуваностям без рейтингу з боку такого дебітора, або короткострокового, або довгострокового, також призначається показник ризику 150%.
15. Незважаючи на підпункт 13, якщо установі, яка має рейтинг на основі короткострокового кредитного оцінювання, призначається показник ризику 50%, короткостроковим ризиковим уражуваностям без рейтингу призначається показник ризику нижчий ніж 100%.
4. СТАТТІ У НАЦІОНАЛЬНІЙ ТА ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ
16. Кредитне оцінювання, яке відноситься до статті, деномінованій у національній валюті дебітора, не може використовуватися для відтворення показника ризику для іншої ризикової уражуваності з боку того ж дебітора, яка деномінована в іноземній валюті.
17. Незважаючи на підпункт 16, коли виникає ризикова уражуваність завдяки участі кредитної установи у позиці, яка була видана багатостороннім банком розвитку, чий статус привілейованого кредитора визнано на ринку, компетентні органи можуть дозволити, щоб кредитне оцінювання по статті дебітора у національній валюті застосовувалося для потреб вимірювання ризику.
ДОДАТОК VII
ПІДХІД НА ОСНОВІ ВНУТРІШНІХ РЕЙТИНГІВ
ЧАСТИНА 1
Суми ризикових уражуваностей, зважених за ризиком, та очікувані суми збитків
1. ОБЧИСЛЕННЯ СУМ РИЗИКОВИХ УРАЖУВАНОСТЕЙ, ЗВАЖЕНИХ ЗА РИЗИКОМ, ДЛЯ КРЕДИТНОГО РИЗИКУ
1. Допоки не вказано інше, вхідні параметри PD, LGD та вартість погашення (M) визначаються, як встановлено у частині 2, а вартість ризикової уражуваності визначається, як встановлено у частині 3.
2. Сума ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, для кожної ризикової уражуваності обчислюється відповідно до наступної формули.
1.1. Суми ризикових уражуваностей, зважених за ризиком, для ризикових уражуваностей з боку корпорацій, установ, центральних урядів та центральних банків
3. Згідно підпунктам з 5 по 9, суми ризикової уражуваності, зважені за ризиком, для ризикових уражуваностей з боку корпорацій, установ, центральних урядів та центральних банків обчислюються за наступною формулою:
Кореляція (R) = 0.12 х (1 - ЕХР (-50 * PD))/(1 - EXP (-50)) +
0.24 * (1 - (1 - EXP (-50 * PD))/ (1-EXP (-50)))
2
Looptijdfactor (b) = (0.11852 - 0.05478 * ln(PD))
-0.5* - 0.5*
(LGD * N((1 - R) G(PD) + (R/1 - R) G(0/999)) - PD) *
-1*
LGD) * (1 - 1/5*b) (1 + (М - 2.5) * b) * 12.5 * 1.06
N(x) позначає функцію розподіл для стандартної нормальної випадкової величини (тобто вірогідність, що нормальна випадкова величина з середнім нулем та дисперсія одиниці є меншою ніж/або дорівнює x). G(Z) позначає зворотну функцію розподілу для стандартної нормальної випадкової величини (тобто значення x за умови, що N(x) z).
Для PD = 0, RW = 0.
Для PB = 1:
- для непогашених ризикових уражуваностей, у разі, якщо установи застосовують показники LGD, встановлені у підпункті 8 частини 2, RW дорівнює 0; та
- для непогашених ризикових уражуваностей, у разі, якщо установи застосовують власні оцінки LGD, RW дорівнює max {0,12.5 * (LCD - ELBE)},
де ELBE - це найкраща оцінка кредитної установи очікуваного збитку для непогашених ризикових уражуваностей відповідно до підпункту 80 частини 4.
Сума ризикової уражуваності, зваженої за ризиком = RW * вартість ризикової уражуваності.
4. Сума ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, для кожної ризикової уражуваності, яка задовольняє вимоги, встановлені у підпункті 29 частини 1 додатка VIII та у підпункті 22 частини 2 додатка VIII, може коригуватися відповідно до наступної формули:
Сума ризикової уражуваності, зваженої за ризиком = RW *
вартість ризикової уражуваності * ((0.15 + 160 * PD )),
pp
де:
PD = PD постачальника захисту,
pp
RW обчислюється за використання відповідної формули показника ризику, встановленої у підпункті 3 для ризикової уражуваності, PD дебітора та LGD порівнянної прямої ризикової уражуваності з боку постачальника захисту. Фактор терміну погашення (b) обчислюється за використання нижчого показника з показників PD постачальника захисту та PD дебітора.
5. Для ризикових уражуваностей з боку компанії у разі, якщо сукупний річний обсяг продажів для консолідованої групи, частиною якої є компанія, є меншим за 50 мільйонів євро, кредитні установи можуть використовувати наступну формулу кореляції для обчислення показників ризику для корпоративних ризикових уражуваностей. У цій формулі S виражена як сукупний річних обсяг продажів у мільйонах євро з 5 мільйонів євро <= S <= 50 мільйонів євро. Звітний обсяг продажів менший за 5 мільйонів євро розглядається як такий, що був би еквівалентом 5 мільйонів євро. Для придбаних дебіторських заборгованостей, сукупний річний обсяг продажів дорівнює зваженій середній величині окремих ризикових уражуваностей пулу.
Кореляція (R) = 0.12 х (1 - EXP (-50 * PD))/ (1 - EXP (-50)) +
0.24 * (1 - (1 - EXP (-50 * PD))/ (1 - EXP (-50))) - 0.04 * (1-
(S-5)/45)
Кредитна установа замінює сукупними активами консолідованої групи сукупний річний обсяг продажів, коли сукупний річний обсяг продажів не є виразним індикатором величини компанії, а сукупні активи є більш виразним індикатором, ніж сукупний річний обсяг продажів.
6. Для спеціальних позикових ризикових уражуваностей, по відношенню до яких кредитна установа не може продемонструвати, що її PD оцінки задовольняють мінімальні вимоги, встановлені у частині 4, вона повинна призначати показники ризику цим ризиковим уражуваностям відповідно до нижченаведеної таблиці 1:
Таблиця 1
------------------------------------------------------------------
| Термін, що |Категорія|Категорія|Категорія|Категорія|Категорія|
| залишився до | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| погашення | | | | | |
|--------------+---------+---------+---------+---------+---------|
|Менше ніж 2,5 | 50% | 70% | 115% | 250% | 0% |
|роки | | | | | |
|--------------+---------+---------+---------+---------+---------|
|2,5 роки або | 70% | 90% | 115% | 250% | 0% |
|більше | | | | | |
------------------------------------------------------------------
Компетентні органи можуть дозволити кредитній установі призначати преференційні показники ризику на рівні 50% ризиковим уражуваностям категорії 1 та 70% - ризиковим уражуваностям категорії 2 за умови, якщо характеристику андеррайтингу кредитної установи та інші характеристики ризику є стабільно високими для відповідної категорії.
При призначенні показників ризику спеціальним позиковим ризиковим уражуваностям, кредитні установи враховують наступні фактори: фінансова потужність, політичне та правове оточення, характеристики транзакції та/або активу, потужність спонсора та розробника, включаючи будь-який дохідний потік від проектів партнерства державного та приватного секторів, а також пакет захисту.
7. Для їх придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей, кредитні установи дотримуються мінімальних вимог, встановлених у підпунктах з 105 по 109 частини 4. Для придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей, які відповідають на додаток умовам, встановленим у підпункті 14, та у разі, якщо не буде недоцільно обтяжливим для кредитної установи використовувати стандарти кількісного аналізу ризику для корпоративних ризикових уражуваностей, як встановлено у частині 4, для цих дебіторських заборгованостей, стандарти кількісного аналізу ризику для роздрібних ризикових уражуваностей, як встановлено у частині 4, можуть використовуватися.
8. Для придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей, дисконти на купівлю, які підлягають відшкодуванню, застави та часткових гарантій, які забезпечують первинний захист від збитків по дефолту, збитків по розводненню, або від обох, можуть розглядатися як позиції "першого збитку" згідно концепції IRB сек'юритизації.
9. У разі, якщо установа надає кредитний захист для певної кількості ризикових уражуваностей за умов, що енний дефолт серед ризикових уражуваностей ініціює платіж, та що така кредитна подія завершує контракт, та у разі, якщо продукт має внутрішнє кредитне оцінювання обраної ECAI, показник ризику, передбачений статтями з 94 по 101, призначається. Якщо продукт не має кредитного рейтингу, який встановлюється обраною ECAI, показники ризику ризикових уражуваностей, включені у корзину, будуть приведені у сукупність, виключаючи n-1 ризикові уражуваності, у разі, якщо сума очікуваного збитку, помноженого на 12.5 та сума ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, не перевищують номінальну суму захисту, забезпеченого кредитним деривативом, помноженим на 12.5. N-1 ризикові уражуваності, які повинні виключатися з усукупнення, визначаються на тій основі, що вони включають такі ризикові уражуваності, кожна з яких генерує меншу суму ризикової уражуваності, зваженої по ризику, ніж сума ризикової уражуваності, зваженої по ризику, будь-якої з ризикових уражуваностей, включених до усукупнення.
1.2. Суми ризикових уражуваностей, зважених за ризиком, для роздрібних ризикових уражуваностей
10. Згідно підпунктів 12 та 13, суми ризикової уражуваності, зважені за ризиком, для роздрібних ризикових уражуваностей обчислюються за наступною формулою:
Кореляція (R) = 0.03 х (1 - EXP (-35 * PD))/ (1 - EXP (-35))
+ 0.16 * (1 - (1 - EXP (-35 * PD))/ (1 -EXP (-35))).
Зважений ризик (RW)
-0.5 0.5
(LGD * N{(l-R) G(PD) + (R/(1-R)) G(0/999)} - PD * 12.5
* 1.06)
N(x) позначає функцію розподілу для стандартної нормальної випадкової величини (тобто вірогідність, що нормальна випадкова величина з середнім нулем та дисперсія одиниці є меншою ніж/або дорівнює x). G(Z) позначає зворотну функцію розподілу для стандартної нормальної випадкової величини (тобто значення х за умови, що N(x) = z).
Для PD = 1 (непогашена ризикова уражуваність), RW дорівнює
max{0,12.5 * (LGD-EL )},
BE
де EL - це найкраща оцінка кредитної установи очікуваного
BE
збитку для непогашених ризикових уражуваностей відповідно до
підпункту 80 частини 4.
11. Сума ризикової уражуваності, зваженої за ризиком = RW * вартість ризикової уражуваності.
Сума ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, для кожної ризикової уражуваності з боку малих та середніх установ, як визначено у частині 4 статті 86, які відповідають умовам, встановленим у підпункті 29 частини 1 додатка VIII та у підпункті 22 частини 2 додатка VIII, може обчислюватися відповідно до підпункту 4.
12. Для роздрібних ризикових уражуваностей, забезпечених заставою нерухомості, кореляція (R) 0.15 замінює показник, який отримується за допомогою формули кореляції у підпункті 10.
13. Для кваліфікаційних відновлювальних роздрібних ризикових уражуваностей, як визначено у підпунктах з (a) по (e), кореляція (R) 0,04 замінює показник, який отримується за допомогою формули кореляції у підпункті 10.
Ризикові уражуваності кваліфікуються як кваліфікаційні відновлювальні роздрібні ризикові уражуваності, якщо вони відповідають наступним умовам:
(1) ризикові уражуваності походять від фізичних осіб;
(2) ризикові уражуваності є відновлювальними, незабезпеченими, та до меж, до яких вони не є невідкладними та безумовними, що можуть відмінятися кредитною установою. (У цьому контексті відновлювальні ризикові уражуваності визначаються як такі, що у разі, якщо дозволяються зміни несплачених балансів клієнтів, основані на їх рішеннях взяти позику та відшкодувати, до обмеження, встановленого кредитною установою). Невикористані зобов'язання можуть вважатися такими, що можуть безумовно відмінятися, якщо умови дозволяють кредитній установі відміняти їх у повній мірі, яка дозволяється згідно захисту клієнта та відповідним законодавством;
(3) максимальна ризикова уражуваність з боку однієї фізичної особи у суб-порфелі дорівнює 100 000 євро або менше;
(4) кредитна установа може продемонструвати, що використання кореляції цього підпункту обмежене портфелями, які продемонстрували низьку волатильність коефіцієнтів втрат, особливо в межах низьких PD інтервалів. Компетентні органи здійснюють огляд відповідної волатильності коефіцієнтів втрат у межах кваліфікаційних відновлювальних роздрібних суб-портфелів, а також у сукупному кваліфікаційному відновлювальному роздрібному портфелі, та мають намір розповсюдити інформацію про типові характеристики кваліфікаційних відновлювальних роздрібних коефіцієнтів втрат по юрисдикціях; та
(5) компетентний орган погоджується, що розгляд у якості кваліфікаційної відновлювальної роздрібної уражуваності є постійним з базовими характеристиками ризику суб-портфеля.
Як відступ від підпункту (b), компетентні органи можуть призупинити вимогу, що ризикова уражуваність є незабезпеченою по відношенню до забезпечених кредитів, пов'язаних з рахунком, на який перераховується заробітна платня. У цьому випадку суми, які забезпечені заставою, не враховуються в оцінках LGD.
14. Для того, щоб бути придатними для роздрібного режиму, придбані дебіторські заборгованості відповідають мінімальним вимогам, встановленим у підпунктах з 105 по 109, та наступним умовам:
(1) кредитна установа придбала дебіторські заборгованості у несполучених продавців третьої сторони, а її ризикова уражуваність з боку дебітора боргових зобов'язань не включає будь-яких ризикових уражуваностей, які прямо або опосередковано виникли з боку самої кредитної установи;
(2) придбані дебіторські заборгованості генеруються на основі принципу правової та комерційної незалежності між продавцем та дебітором. Таким чином, міжфірмові суми дебіторських заборгованостей та дебіторські заборгованості згідно контррахунків між фірмами, які купують та продають одна одній, є непридатними;
(3) кредитна установа-покупець має вимогу щодо усіх доходів від придбаних дебіторських заборгованостей або відсотка пропорційного розподілу доходу; та
(4) портфель придбаних дебіторських заборгованостей є достатнім чином диверсифікованим.
15. Для придбаних дебіторських заборгованостей, дисконтів на купівлю, які підлягають відшкодуванню, застави та часткових гарантій, які забезпечують первинний захист від збитків по дефолту, збитків по розводненню, або від обох, можуть розглядатися як позиції "першого збитку" згідно концепції IRB сек'юритизації.
16. Для гібридних пулів придбаних роздрібних дебіторських заборгованостей у разі, якщо кредитна установа-покупець не може розділити ризикові уражуваності, забезпечені заставою нерухомості та кваліфікаційні відновлювальні роздрібні ризикові уражуваності від інших роздрібних ризикових уражуваностей, застосовується функція роздрібного показника ризику, яка генерує найвищі вимоги до капіталу для цих ризикових уражуваностей.
1.3. Суми ризикових уражуваностей, зважених за ризиком, для акціонерних ризикових уражуваностей
17. Кредитні установи можуть використовувати різні підходи до різних портфелів у разі, якщо сама кредитна установа використовує різні внутрішні підходи. У разі, якщо кредитна установа використовує різні підходи, кредитна установа демонструє компетентним органам, що вибір зроблено послідовно та не зумовлюється регуляторними міркуваннями арбітражу.
18. Незважаючи на підпункт 17, компетентні органи можуть дозволити віднесення сум ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, до акціонерних ризикових уражуваностей з боку компаній з надання додаткових послуг відповідно до режиму щодо інших активів, які не стосуються кредитних зобов'язань.
1.3.1. Стандартний підхід щодо показника ризику
19. Суми ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, обчислюються за наступною формулою:
Показник ризику (RW) = 190% для приватних акціонерних ризикових уражуваностей у достатньо диверсифікованих портфелях.
Показник ризику (RW) = 290% для біржових термінових акціонерних ризикових уражуваностей. Показник ризику (RW) = 370% для усіх інших акціонерних ризикових уражуваностей. Сума ризикової уражуваності, зваженої за ризиком = RW * вартість ризикової уражуваності.
20. Дозволяється, щоб короткі готівкові позиції та деривативні інструменти, які утримуються поза торговою книгою, компенсували довгі позиції по тим самим індивідуальним акціям за умови, якщо ці інструменти передбачені виключно як хеджі специфічних акціонерних ризикових уражуваностей та якщо вони надають хедж принаймні на один рік. Інші короткі позиції розглядаються так, якби вони були довгими позиціями з відповідним показником ризику, який призначається абсолютній вартості кожної позиції. У контексті позицій з неузгодженим терміном погашення, метод є таким, як для корпоративних ризикових уражуваностей, як встановлено у підпункті 16 частини 2 додатка VII.
21. Кредитні установи можуть визнавати незабезпечений кредитний захист, отриманий на акціонерну ризикову уражуваність у відповідності до методів, встановлених у статтях з 90 по 93.
1.3.2. PD/LGD підхід
22. Суми ризикових уражуваностей, зважених за ризиком, обчислюються за формулами у підпункті 3. Якщо кредитні установи не мають достатньо інформації для використання визначення дефолту, встановленого у підпунктах з 44 по 48 частини 4, масштабний коефіцієнт 1.5 призначається показникам ризику.
23. За рівня індивідуальної ризикової уражуваності сума обсягу очікуваного збитку, помножена на 12.5, та суму ризикової уражуваності, зваженої по ризику, не перевищують вартість ризикової уражуваності, помножену на 12.5.
24. Кредитні установи можуть визнавати незабезпечений кредитний захист, отриманий по акціонерній ризиковій уражуваності відповідно до методів, встановлених у статтях з 90 по 93. Це підпадає під дію показника LGD 90% по ризиковій уражуваності з боку постачальника хеджу. Для приватних акціонерних ризикових уражуваностей у достатньо диверсифікованих портфелях показник LGD 65% може використовуватися. Для цих потреб M дорівнюватиме 5 рокам.
1.3.3. Підхід на основі внутрішніх моделей
25. Сума ризикової уражуваності, зваженої по ризику, дорівнює потенційному збитку по акціонерним ризиковим уражуваностям кредитної установи, який отриманий в результаті використання внутрішніх моделей оцінювання ризикової вартості згідно 99-му процентилю, односторонній інтервал різниці між квартальними прибутками та відповідною безризиковою ставкою, обчисленою за довготривалий вибірковий період, помножена на 12.5. Суми ризикової уражуваності, зваженої по ризику, на рівні індивідуальної ризикової уражуваності є не меншими, ніж сума мінімальних сум ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, яка вимагається у відповідності до PD/LGD підходу та відповідних сум очікуваного збитку, помножених на 12.5 та обчислених на основі PD показників, встановлених у підпункті 24 (a) частини 2 та відповідних показників LGD, встановлених у підпунктах 25 та 26 частини 2.
26. Кредитні установи можуть визнавати незабезпечений кредитний захист, отриманий по акціонерній позиції.
1.4. Суми ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, для інших некредитних активів
27. Суми ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, обчислюються за наступною формулою:
Сума ризикової уражуваності, зваженої за ризиком = 100% * вартість ризикової уражуваності, за виключенням тих випадків, коли ризикова уражуваність є остаточною вартістю, у випадку якої вона забезпечується на кожен рік та буде обчислюватися наступним чином:
1/t * 100% * вартість ризикової уражуваності,
де, t - кількість років терміну лізингової угоди.
2. ОБЧИСЛЕННЯ СУМ РИЗИКОВИХ УРАЖУВАНОСТЕЙ, ЗВАЖЕНИХ ЗА РИЗИКОМ, ДЛЯ РИЗИКУ РОЗВОДНЕННЯ ПРИДБАНИХ ДЕБІТОРСЬКИХ ЗАБОРГОВАНОСТЕЙ
28. Показники ризику для ризику розводнення придбаних корпоративних та роздрібних дебіторських заборгованостей.
Показники ризику обчислюються за формулою у підпункті 3. Ввідні параметри PD та LGD визначаються, як встановлено у частині 2, вартість ризикової уражуваності визначається, як встановлено у частині 3, а M дорівнює 1 року. Якщо кредитні установи можуть продемонструвати перед компетентними органами, що ризик розводнення є незначним, це не вимагає визнання.
3. ОБЧИСЛЕННЯ СУМ ОЧІКУВАНОГО ЗБИТКУ
29. Якщо не зазначено інше, вхідні параметри LDG та PD визначаються, як встановлено у частині 2, а вартість ризикової уражуваності визначається, як встановлено у частині 3.
30. Суми очікуваного збитку для корпоративних, роздрібних ризикових уражуваностей, ризикових уражуваностей з боку установ, центральних урядів та центральних банків обчислюється за наступною формулою:
Очікуваний збиток (EL) = PD x LGD.
Сума очікуваного збитку = EL х вартість ризикової уражуваності.
Для непогашених ризикових уражуваностей (PD = 1), у разі,
якщо кредитні установи використовують власні показники LGD, EL
дорівнює EL " найкраща оцінка кредитної установи очікуваного
BE
збитку для непогашеної ризикової уражуваності відповідно до
підпункту 80 частини 4.
Для ризикових уражуваностей, які підпадають під дію режиму, встановленого у підпункті 4 частини 1, EL дорівнює 0.
31. Показники EL для спеціальних позикових ризикових уражуваностей, у разі, якщо кредитні установи використовують методи, встановлені у підпункті 6 для оцінювання показників ризиків, призначаються відповідно до таблиці 2.
Таблиця 2
------------------------------------------------------------------
| Термін, що |Категорія|Категорія|Категорія|Категорія|Категорія |
|залишився до | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| погашення | | | | | |
|-------------+---------+---------+---------+---------+----------|
|Менше ніж | 0% | 0,4% | 2,8% | 8% | 50% |
|2,5 роки | | | | | |
|-------------+---------+---------+---------+---------+----------|
|2,5 роки або | 0,4% | 0,8% | 2,8% | 8% | 50% |
|більше | | | | | |
------------------------------------------------------------------
У разі, якщо компетентні органи надали дозвіл кредитній установі призначати преференційні показники ризику на рівні 50% ризиковим уражуваностям категорії 1 та 70% ризиковим уражуваностям категорії 2, показник EL для ризикових уражуваностей категорії 1 дорівнює 0%, а для ризикових уражуваностей категорії 2 - 0,4%.
32. Суми очікуваного збитку для акціонерних ризикових уражуваностей, у разі, якщо суми ризикової уражуваності, зважені за ризиком, обчислені відповідно до методів, встановлених у підпунктах з 19 по 21, обчислюються відповідно до наступної формули:
Сума очікуваного збитку = EL х вартість ризикової уражуваності.
Показники EL дорівнюють наступному:
Очікуваний збиток (EL) = 0,8% для приватних акціонерних ризикових уражуваностей у достатньо диверсифікованих портфелях;
Очікуваний збиток (EL) = 0,8% для біржових акціонерних ризикових уражуваностей;
Очікуваний збиток (EL) = 2,4% для усіх інших акціонерних ризикових уражуваностей.
33. Суми очікуваного збитку для акціонерних ризикових уражуваностей, у разі, якщо суми ризикової уражуваності, зважені за ризиком, обчислені відповідно до методів, встановлених у підпунктах з 22 по 24, обчислюються за наступною формулою:
Очікуваний збиток (EL) = PD х LGD.
Сума очікуваного збитку = EL х вартість ризикової уражуваності.
34. Суми очікуваного збитку для акціонерних ризикових уражуваностей, у разі, якщо суми ризикової уражуваності, зважені за ризиком, обчислені відповідно до методів, встановлених у підпунктах з 25 по 26, дорівнюють 0%.
35. Суми очікуваного збитку для ризику розводнення придбаних дебіторських заборгованостей обчислюються відповідно до наступної формули:
Очікуваний збиток (EL) = PD х LGD.
Сума очікуваного збитку = EL х вартість ризикової уражуваності.
4. РЕЖИМ ДІЙ ЩОДО СУМ ОЧІКУВАНОГО ЗБИТКУ
36. Суми очікуваного збитку, обчислені відповідно до підпунктів 30, 31 та 35, вираховуються з суми корегувань вартості та положень, пов'язаних з цими ризиковими уражуваностями. Дисконти по балансовими ризиковим уражуваностям, придбаних за дефолту, відповідно до підпункту 1 частини 3, піддаються такому ж режиму дій, як корегування вартості. Суми очікуваного збитку за сек'юритизованих ризикових уражуваностей та корегувань вартості, а також положень, пов'язаних з цими ризиковими уражуваностями, не включаються до такого обчислення.
ЧАСТИНА 2
PD, LGD та термін погашення
1. Вхідні параметри PD, LGD та вартість погашення (M) до калькуляції сум ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, та суми очікуваного збитку, визначені у частині 1, є такими, що оцінюються кредитними установами відповідно до частини 4, за дотримання наступних положень.
1. РИЗИКОВІ УРАЖУВАНОСТІ З БОКУ КОРПОРАЦІЙ, УСТАНОВ, ЦЕНТРАЛЬНИХ УРЯДІВ ТА ЦЕНТРАЛЬНИХ БАНКІВ
1.1. PD
2. PD ризикової уражуваності з боку корпорації або установи дорівнює принаймні 0.03%.
3. Для придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей, щодо яких кредитна установа не може продемонструвати, що її оцінки PD відповідають мінімальним вимогам, встановленим у частині 4, оцінки PD для цих ризикових уражуваностей визначаються відповідно до наступних методів: для старших вимог по придбаним корпоративним дебіторським заборгованостям, PD повинна бути оцінкою EL кредитної установи, розділену на LGD для цих дебіторських заборгованостей. Для субординованих вимог по придбаним корпоративним дебіторським заборгованостям, PD повинна бути оцінкою EL кредитної установи. Якщо кредитній установі дозволено використовувати власні оцінки LGD для корпоративних ризикових уражуваностей, то вона може розділити її показники EL для придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей на оцінки PD та LGD у відповідний спосіб, оцінка PD може використовуватися.
4. PD дебіторів у дефолті дорівнює 100%.
5. Кредитні установи можуть визнавати незабезпечений кредитний захист по PD відповідно до положень статей з 90 по 93. Однак для ризику розводнення компетентні органи можуть визнавати придатним до застосування постачальників незабезпеченого кредитного захисту, окрім тих, які зазначені у частині 1 додатка VIII.
6. Кредитні установи, які використовують власні LGD оцінки, можуть визнавати незабезпечений кредитний захист шляхом корегування PD відповідно до підпункту 10.
7. Для ризику розводнення придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей, PD встановлюється таким, що дорівнює оцінці EL для ризику розводнення. Якщо кредитній установі дозволено використання власних оцінок LGD для корпоративних ризикових уражуваностей, то вона може розділити її показники EL для придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей на оцінки PD та LGD у відповідний спосіб, оцінка PD може використовуватися. Кредитні установи можуть визнавати незабезпечений кредитний захист по PD відповідно до положень статей з 90 по 93. Компетентні органи можуть визнавати придатним до застосування постачальників незабезпеченого кредитного захисту, окрім тих, які зазначені у частині 1 додатка VIII. Якщо кредитній установі дозволено використовувати її власні оцінки LGD для ризику розводнення придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей, вона може визнавати незабезпечений кредитний захист шляхом корегування PD відповідно до підпункту 10.
12. LGD
8. Кредитні установи використовують наступні показники LGD:
(a) Старші ризикові уражуваності без придатної застави: 45%;
(b) Субординовані ризикові уражуваності без придатної застави: 75%;
(c) Кредитні установи можуть визнавати забезпечений та незабезпечений кредитний захист по LGD відповідно до статей з 90 по 93;
(d) Забезпеченим облігаціям, як визначено у підпунктах з 68 по 70 частини 1 додатка VI, призначається показник LGD на рівні 12.5%;
(e) Для старших придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей, у разі, якщо кредитна установа не може продемонструвати, що її оцінки PD відповідають мінімальним вимогам, встановленим у частині 4 : 45%;
(f) Для субординованих придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей, у разі, якщо кредитна установа не може продемонструвати, що її оцінки PD відповідають мінімальним вимогам, встановленим у частині 4 : 100%;
(g) Для ризику розводнення придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей: 75%.
До 31 грудня 2010 року забезпеченим облігаціям, як визначено у підпунктах з 68 по 70 частини 1 додатка VI, може призначатися показник LGD на рівні 11.25% якщо:
- активи, визначені у підпунктах з 68 (a) по 68 (c) частини 1 додатка VI, які забезпечують облігації, усі кваліфікуються на ступінь 1 кредитної якості, як встановлено у згаданому додатку;
- у разі, якщо активи, визначені у підпунктах 68 (d) та 68 (y) частини 1 додатка VI, використовуються як застава, відповідні більш високі ліміти, встановлені у кожному з цих підпунктів, дорівнюють 10% від номінальної суми непогашеної емісії;
- активи, як встановлено у підпункті 68 (f) частини 1 додатка VI, не використовуються як застава; або
- забезпечені облігації є об'єктами кредитного оцінювання призначеної ECAI, та ECAI розміщує їх у найбільш сприятливій категорії кредитного оцінювання, яке ECAI могла б здійснити щодо забезпечених облігацій.
До 31 грудня 2010 року це відхилення переглядається, та після такого огляду Комісія може розробити пропозиції відповідно до процедури, зазначеної у частині 2 статті 151.
9. Незважаючи на підпункт 8, для ризику розводнення та ризику дефолту, якщо кредитній установі дозволено використовувати власні оцінки LGD для корпоративних ризикових уражуваностей, та вона може розділити її показники EL для придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей на оцінки PD та LGD у відповідний спосіб, оцінка LGD може використовуватися.
10. Незважаючи на підпункт 8, якщо кредитній установі дозволено використовувати її власні оцінки LGD для ризикових уражуваностей з боку корпорацій, установ, центральних урядів та центральних банків, може визначатися незабезпечений кредитний захист шляхом корегування PD та/або LGD згідно мінімальних вимог, як визначено у частині 4 та згоди компетентних органів. Кредитна установа не призначає гарантованим ризиковим уражуваностям скореговані PD або LGD таким чином, щоб скорегований показник ризику був би меншим, ніж порівнювальна пряма ризикової уражуваності з боку гаранта.
11. Незважаючи на підпункти 8 та 10, для потреб підпункту 4 частини 1, LGD порівняльної прямої ризикової уражуваності з боку постачальника захисту також є або LGD, асоційованої з незахеджованим кредитом з боку гаранта, або незахеджованим кредитом дебітора, в залежності від того, чи у випадку дефолту гаранта або дебітора впродовж терміну дії захеджованої транзакції, доступної підстави та структури гарантії вказано, що компенсована сума залежала б від фінансової умови гаранта або дебітора відповідно.
1.3. Термін погашення
12. Згідно підпункту 13, кредитні установи можуть призначати ризиковим уражуваностям, які виникають в результаті транзакцій зворотного викупу або транзакцій позики під цінні папери або товари, показник терміну погашення (M) на рівні 0,5 року, а усім іншим ризиковим уражуваностям - 2,5 роки. Компетентні органи можуть вимагати від усіх кредитних установ у сфері їх юрисдикції використовувати М для такої ризикової уражуваності, як встановлено згідно підпункту 13.
13. Кредитні установи, яким надано дозвіл на використання їх власних LGD та/або власних конвертаційних коефіцієнтів для ризикових уражуваностей з боку корпорацій, установ, або центральних урядів та центральних банків, обчислюють M для кожної з цих уражуваностей, як встановлено у підпунктах з (a) по (e) та згідно підпунктів з 14 по 16. В усіх випадках М не перевищує 5 років.
(a) Для інструменту, який відноситься до графіка грошових потоків, M обчислюється відповідно до наступної формули:
M = MAX {1;MIN ( S t * CF / S CF, 5}}
t t t t
де CFt означає грошові потоки (основна сума, виплати відсотків та винагород), які сплачуються на підставі контракту дебітором у період t;
S - знак суми;
(b) Для деривативів по базовій угоді взаємозаліку, M дорівнює зваженому середньому терміну, який залишився до погашення ризикової уражуваності, у разі, якщо M дорівнює принаймні 1 року. Умовна сума такої ризикової уражуваності використовується для зважування терміну погашення;
(c) Для ризикових уражуваностей, які виникають в результаті повних або практично повних забезпечених транзакцій по деривативних інструментах (перелік яких надано у додатку IV) або повних або практично повних забезпечених транзакцій по маржинальному кредитуванню, які є об'єктами базової угоди взаємозаліку, M дорівнює зваженому середньому терміну, який залишився до погашення ризикової уражуваності, у разі, якщо M дорівнює принаймні 10 дням. Умовна сума такої ризикової уражуваності використовується для зважування терміну погашення;
(d) Якщо кредитній установі дозволено використовувати її власні оцінки PD для придбаних корпоративних дебіторських заборгованостей для виданих сум, M дорівнює середньому терміну, який залишився до погашення ризикової уражуваності придбаних дебіторських заборгованостей, у разі, якщо M дорівнює принаймні 90 дням. Такий самий показник M також застосовується до непогашених сум згідно обов'язкового кредиту за умови, що кредит містить ефективні договірні зобов'язання, умови щодо ранньої амортизації або інші показники, які захищають кредитну установу-покупця проти значного погіршення якості майбутніх дебіторських заборгованостей, які необхідно придбати за кредитний період. За відсутності таких ефективних засобів захисту, M для несплачених сум обчислюється як сума найдовшої потенційної дебіторської заборгованості згідно угоди придбання та терміну, який залишився до погашення, придбання, у разі, якщо M дорівнює принаймні 90 дням.
(e) Для будь-якого іншого інструменту, ніж ті, які вказані у цьому підпункті, та якщо кредитна установа не має можливості обчислювати M, як встановлено у підпункті (a), M дорівнює максимальному терміну, що залишився (у роках), який дозволений дебітору для взяття на себе контрактних зобов'язань до повного погашення, у разі, якщо M дорівнює принаймні 1 року;
(f) для кредитних установ, які використовують Метод на основі внутрішньої моделі, встановлений у частині 6 додатка III, для обчислення вартостей ризикових уражуваностей, M обчислюється для ризикових уражуваностей, щодо яких вони застосовують цей метод та для яких термін погашення найдовшого контракту, який входить до комплексу взаємозаліку, є більшим ніж один рік, відповідно до наступної формули:
maturity
Effective EE * дельта t * df + S EE * дельта t * df
tks1year k k k tk > 1 year k k k
M = ( S ------------------------------------------------------------------- ; 5)
k=1 tks1year
S Effective EE * дельта t * df
k=1 k k k
де:
S - знак суми;
df - коефіцієнт безризикового дисконту для майбутнього часового періоду tk та інші показники, визначені у частині б додатка III.
Незважаючи на першу частину підпункту 13 (f), кредитна установа, яка використовує внутрішню модель для обчислення одностороннього корегування кредитного оцінювання (CVA), може використовувати, за згоди компетентних органів, ефективну кредитну тривалість, оцінену за внутрішньою моделлю як M.
Згідно частини 14, для комплексів взаємозаліку, у межах яких усі контракти мають первинний термін погашення, який є меншим ніж один рік, застосовується формула підпункту (a); та
(g) для потреб підпункту 4 частини 1, M дорівнює діючому терміну погашення кредитного захисту, проте принаймні 1 рік.
14. Незважаючи на підпункт 13(a), (b), (d) та (e), M дорівнює одному дню для:
- повністю або практично повністю забезпечених деривативних інструментів, перелік яких надано у додатку IV;
- транзакцій по повністю або практично повністю забезпеченому маржинальному кредитуванню; та
- транзакцій зворотного викупу, транзакцій позики за цінними паперами та товарами за умови, якщо документація вимагає щоденного повторного внесення маржі та щоденного переоцінювання, а також включає положення, які передбачають термінову ліквідацію або компенсування застави у разі дефолту або неможливості повторного внесення маржі.
Крім того, для інших короткострокових ризикових уражуваностей, визначених компетентними органами, які не є частиною поточного фінансування дебітора кредитною установою, M дорівнює одному дню. Ретельний огляд окремих обставин здійснюється у кожному випадку.
15. Компетентні органи можуть передбачати для ризикових уражуваностей з боку корпорацій, розташованих на території Співтовариства, які мають консолідований торговий обсяг та консолідовані активи, які є не меншими ніж 500 мільйонів євро, використання M, як встановлено у підпункті 12. Компетентні органи можуть замінити сукупні активи у 500 мільйонів євро сукупними активами у 1000 мільйонів євро для корпорацій, які передусім вкладають інвестиції у нерухомість.
16. Невідповідності термінів погашення розглядаються, як встановлено у підпунктах з 90 по 93.
2. РОЗДРІБНІ РИЗИКОВІ УРАЖУВАНОСТІ
2.1 PD
17. PD ризикової уражуваності дорівнює принаймні 0,03%.
18. PD дебіторів, у разі використання підходу щодо зобов'язань, ризикових уражуваностей за дефолту дорівнює 100%.
19. Для ризику розводнення придбаних корпоративних дебіторських зобов'язань, PD встановлюється таким, що дорівнює оцінкам EL для ризику розводнення. Якщо кредитна установа може розділити її EL оцінки для ризику розводнення придбаних дебіторських зобов'язань на PD та LGD у надійний спосіб, оцінка PD може застосовуватися.
20. Незабезпечений кредитний захист може визнаватися придатним шляхом корегування показників PD згідно підпункту 22. Для ризику розводнення, у разі, якщо установа не застосовує власних оцінок LGD, це підпадає під дію узгодження зі статтями з 90 по 93; для цієї потреби компетентні органи можуть визнавати придатними постачальників незабезпеченого захисту, окрім тих, що вказані у частині 1 додатка VIII.
2.2. LGD
21. Кредитні установи надають власні оцінки LGD згідно мінімальних вимог, встановлених у частині 4, та згоди компетентних органів. Для ризику розводнення придбаних дебіторських зобов'язань, використовується показник PD на рівні 75%. Якщо кредитна установа може розділити її EL оцінки для ризику розводнення придбаних дебіторських зобов'язань на PD та LGD у надійний спосіб, оцінка PD може застосовуватися.
22. Незабезпечений кредитний захист може визнаватися придатним шляхом корегування показників PD або LGD згідно мінімальних вимог, встановлених у підпунктах з 99 по 104 частини 4, та згоди компетентних органів, за підтримки окремої ризикової уражуваності або пулу ризикових уражуваностей. Кредитна установа не призначає гарантованим ризиковим уражуваностям скореговані PD або LGD таким чином, щоб скорегований показник ризику був би меншим, ніж порівнювальна пряма ризикової уражуваності з боку гаранта.
23. Незважаючи на підпункт 22, для потреб підпункту 11 частини 1, LGD порівняльної прямої ризикової уражуваності з боку постачальника захисту також є або LGD, асоційованої з незахеджованим кредитом з боку гаранта, або незахеджованим кредитом дебітора, залежно від того, чи у випадку дефолту гаранта або дебітора впродовж терміну дії захеджованої транзакції, доступної підстави та структури гарантії вказано, що компенсована сума залежала б від фінансової умови гаранта або дебітора відповідно.
3. АКЦІОНЕРНІ РИЗИКОВІ УРАЖУВАНОСТІ ЗА МЕТОДОМ PD/LGD
24. Показники PD визначаються відповідно до методів для корпоративних ризикових уражуваностей:
Наступні мінімальні PD застосовуються:
(a) 0,09% для біржових акціонерних ризикових уражуваностей у разі, якщо інвестиція є частиною довготривалого взаємовідношення з клієнтом;
(b) 0,09% для небіржових акціонерних ризикових уражуваностей у разі, якщо прибуток по інвестиції ґрунтується на регулярних та періодичних грошових потоках, які не походять від прибутку з капіталу;
(c) 0,40% для біржових акціонерних ризикових уражуваностей, включаючи інші короткі позиції, як встановлено у підпункті 20 частини 1; та
(d) 1,25% для усіх інших акціонерних ризикових уражуваностей, включаючи інші короткі позиції, як встановлено у підпункті 20 частини 1.
3.2. LGD
25. Приватним акціонерним ризиковим уражуваностям у достатньо диверсифікованих портфелях можуть призначатися LGD на рівні 65%.
26. Усім іншим ризиковим уражуваностям призначається LGD на рівні 90%.
3.3. Термін погашення
27. M, яке призначається до усіх ризикових уражуваностей, дорівнює 5 рокам.
ЧАСТИНА 3
Вартість ризикової уражуваності
1. РИЗИКОВІ УРАЖУВАНОСТІ З БОКУ КОРПОРАЦІЙ, УСТАНОВ, ЦЕНТРАЛЬНИХ УРЯДІВ ТА ЦЕНТРАЛЬНИХ БАНКІВ ТА РОЗДРІБНІ РИЗИКОВІ УРАЖУВАНОСТІ
1. Допоки інше не зазначено, вартість ризикової уражуваності балансових ризикових уражуваностей вимірюється, включаючи корегування вартості. Це правило також застосовується до активів, придбаних за ціною, яка відрізняється від суми боргу. Для придбаних активів, різниця між сумою боргу та чистою вартістю, занесеною до балансу кредитних установ, дорівнює дисконту, якщо сума боргу є більшою, та премії, якщо вона є меншою.
2. У разі, якщо кредитні установи використовують Базову угоду взаємозаліку по відношенню до транзакцій зворотного викупу або транзакцій позики за цінними паперами та товарами, вартість ризикової уражуваності обчислюється відповідно до статей з 90 по 93.
3. Для балансового взаємозаліку позик та депозитів, кредитні установи застосовують для обчислення вартості ризикової уражуваності методів, встановлених у статтях з 90 по 93.
4. Вартість ризикової уражуваності для лізингових угод дорівнює дисконтним мінімальним лізинговим платежам.
"Мінімальні лізингові платежі" є платежами за умовами лізингу, які лізингоотримувач зобов'язаний або може бути зобов'язаний здійснити, та будь-яким договірним вибором (тобто вибір, здійснення якого, є обґрунтовано надійним). Будь-яка забезпечена остаточна вартість, яка відповідає комплексу умов підпунктів з 26 по 28 частини 1 додатка VTH щодо придатності постачальників захисту, а також мінімальним вимогам щодо визнання інших тилів гарантій, передбачених підпунктами з 14 по 19 частини 2 додатка VIII, також включається до мінімальних лізингових платежів.
5. У разі будь-якої зі статей, перелічених у додатку IV, вартість ризикової уражуваності визначається за допомогою методів, встановлених у додатку III.
6. Вартість ризикової уражуваності для обчислення сум ризикової уражуваності, зваженої за ризиком, придбаних дебіторських зобов'язань дорівнює сумі заборгованості мінус вимоги до капіталу для ризику розводнення до зменшення кредитного ризику.
