Про затвердження Положення про порядок оцінки вартості чистих активів інвестиційних фондів і взаємних фондів інвестиційних компаній

З метою посилення регулювання діяльності щодо спільного інвестування, підвищення ефективності захисту прав дрібних інвесторів, Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку

1. Затвердити Положення про порядок оцінки вартості чистих активів інвестиційних фондів і взаємних фондів інвестиційних компаній.

2. Прес-центру (Шевкіна Л.В.) забезпечити опублікування цього рішення в установленому порядку.

3. Контроль за виконанням цього рішення покласти на Члена Комісії С.Бірюка.

4. Загальному відділу (Присяжнюк Т.П.) довести до відома територіальних органів Комісії Положення про порядок оцінки чистих активів інвестиційних фондів і взаємних фондів інвестиційних компаній.

Положення про порядок оцінки чистих активів інвестиційних фондів і взаємних фондів інвестиційних компаній розроблено відповідно до Закону України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні", Положення про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії, затвердженого Указом Президента України "Про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії" від 19 лютого 1994 року N 55/94, Указу Президента України "Про внесення змін та доповнень до Положення про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії" від 28 березня 1995 року N 265/95, Указу Президента України "Про внесення змін та доповнень до Положення про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії" від 18 листопада 1995 року N 1080/95, Постанови Кабінету Міністрів України "Про затвердження "Положення про організацію бухгалтерського обліку та звітності в Україні" від 3 квітня 1993 року N 250 зі змінами від 5 липня 1993 року, 24 вересня 1993 року, 21 березня 1994 року, 14 серпня 1996 року, наказів Міністерства фінансів України "Про внесення змін і доповнень до річної бухгалтерської звітністі підприємств" від 28 жовтня 1996 року N 231 та "Про квартальну бухгалтерську звітність підприємств" від 10 лютого 1997 року N 30, Положення про реєстрацію фондових бірж та торговельно-інформаційних систем і регулювання їх діяльності, затвердженого наказом Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 15 січня 1997 року N 9 та Тимчасового положення про депозитарії та депозитарну діяльність, затвердженого наказом Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 21 травня 1996 року N 117.

Це Положення визначає порядок оцінки чистих активів інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії) та складання Довідки про вартість чистих активів інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії) з метою визначення ціни, за якою розміщуються та викуповуються інвестиційні сертифікати, а також визначення розміру винагороди інвестиційного керуючого.

Інвестиційний фонд - це юридична особа, заснована у формі закритого акціонерного товариства, що здійснює виключну діяльність в галузі спільного інвестування.

Взаємний фонд інвестиційної компанії є філією інвестиційної компанії, що утворюється за рішенням її вищого органу для здійснення діяльності щодо спільного інвестування, має окремий баланс для відокремленого обліку наявності та обігу майна взаємного фонду, поточний рахунок і підлягає державній реєстрації у порядку, передбаченому для реєстрації філій суб'єктів підприємницької діяльності.

Активи інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії) - майно фонду, яке враховується при розрахунку чистих активів, а саме: основні засоби та інші позаоборотні активи, запаси і витрати, грошові кошти, розрахунки та інші активи.

Пасиви (Надалі - зобов'язання) інвестиційного фонду або взаємного фонду інвестиційної компанії, які враховуються при розрахунку чистих активів - визначені цим Положенням джерела коштів інвестиційного фонду або взаємного фонду інвестиційної компанії, які включають довгострокові пасиви, розрахунки та інші пасиви, заборгованість по поточних виплатах учасникам та акціонерам (для інвестиційних фондів).

Чистими активами інвестиційного фонду визнається вартість активів, в які розміщено кошти засновників та учасників фонду, в поточних цінах на момент оцінки.

Чисті активи інвестиційного фонду або взаємного фонду інвестиційної компанії - показник, який визначається як різниця між розмірами активів та зобов'язань фонду. При цьому, окремі статті активів інвестиційного фонду або взаємного фонду інвестиційної компанії для цілей визначення оцінкової вартості чистих активів можуть переоцінюватись з урахуванням їх ринкової вартості.

Вартість чистих активів обчислюється для:

взаємного фонду - у розрахунку на один інвестиційний сертифікат, який знаходиться в обігу;

інвестиційного фонду - у розрахунку на акцію та інвестиційний сертифікат, які знаходяться в обігу.

Кількість акцій та інвестиційних сертифікатів (для інвестиційного фонду) та інвестиційних сертифікатів (для взаємного фонду інвестиційної компанії), які знаходяться в обігу, визначається як різниця між кількістю розміщених та викуплених акцій та інвестиційних сертифікатів (для інвестиційного фонду) та інвестиційних сертифікатів (для взаємного фонду інвестиційної компанії).

Інвестиційні сертифікати пропонуються для розміщення та викуповуються (для відкритих фондів) за ціною, яка дорівнює вартості чистих активів в розрахунку на один інвестиційний сертифікат (для взаємного фонду інвестиційної компанії) та на одну акцію та інвестиційний сертифікат (для інвестиційного фонду), які знаходяться в обігу, в терміни, встановлені інвестиційною декларацією.

1.1. Періодичність проведення оцінки вартості чистих активів:

1.1.1. Регулярна оцінка. Регулярна оцінка вартості чистих активів інвестиційних фондів та взаємних фондів інвестиційних компаній проводиться спільно інвестиційним керуючим та депозитарієм (зберігачем) щоквартально на перше число місяця, наступного за звітним періодом.

Результати регулярної оцінки чистих активів відображаються у Довідці про вартість чистих активів (Додаток N 1 до цього Положення).

1.1.2. Систематична оцінка. Систематична оцінка здійснюється інвестиційним керуючим самостійно з періодичністю, яка встановлюється: для закритого фонду не рідше одного разу на місяць, а для відкритих фондів - з урахуванням терміну викупу інвестиційних сертифікатів, встановленого інвестиційною декларацією.

Інвестиційний керуючий зобов'язаний проінформувати акціонерів та учасників інвестиційних фондів та взаємних фондів інвестиційних компаній про зміни періодичності проведення оцінки вартості чистих активів.

В разі, коли вартість чистих активів фонду в розрахунку на акцію та інвестиційний сертифікат для інвестиційного фонду та на один інвестиційний сертифікат - для взаємного фонду зменшується до 90 відсотків номінальної вартості одної акції та інвестиційного сертифікату для інвестиційного фонду та одного інвестиційного сертифікату - для взаємного фонду, що знаходяться в обігу, депозитарій (зберігач) цього фонду скликає позачергові збори засновників (акціонерів) інвестиційного фонду (інвестиційної компанії) та повідомляє про це Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку.

2.1. Склад активів інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії), які підлягають оцінці при розрахунку вартості чистих активів, визначений у розділі першому Довідки про вартість чистих активів інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії) (Додаток N 1 до цього Положення).

До складу активів фонду, при розрахунку чистих активів, не включається балансова вартість цінних паперів власного випуску, вилучених (викуплених) фондом з обігу.

2.2. Склад зобов'язань інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії), які підлягають оцінці при визначенні вартості чистих активів, визначений у розділі другому Довідки про вартість чистих активів інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії) (Додаток N 1 до цього Положення).

До складу пасивів фонду при розрахунку чистих активів не відносяться власні кошти - статутний фонд (капітал) (для інвестиційного фонду), номінальна вартість розміщених інвестиційних сертифікатів, додатковий капітал, доходи майбутніх періодів, нерозподілений прибуток поточного та минулих років.

3.1. Основні засоби, нематеріальні активи, малоцінні та швидкозношувані предмети оцінюються за залишковою вартістю на дату здійснення розрахунку.

3.2. Фінансові вкладення оцінюються наступним чином:

3.2.1. Цінні папери резидентів та нерезидентів, які обертаються на організаційно-оформлених ринках, перелік яких визначається Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку та задовольняють вимогам листингу відповідного ринку, оцінюються за їх ринковою вартістю, яка визначається за даними останньої в звітному періоді офіційної котировки організаційно оформленого ринку.

Обсяги продаж оцінюваних цінних паперів за звітний період (або квартал, що передує даті оцінки) повинні становити не менш ніж 1 відсоток від загальної емісії цих цінних паперів (окремо по кожному виду цінних паперів, випущених відповідним емітентом), або не менш ніж 10 тис.гривень (для облігацій внутрішньої державної позики одного випуску не менш ніж 5% загальної суми випуску, або не менше ніж 100 тис.грн.).

При цьому, ринкова вартість належних фондам цінних паперів, що обертаються більш як на одному організаційно-оформленому ринку, при розрахунку оціночної вартості оцінюється за найменшою з останніх котировок, визначених на кожному з ринків у порядку, передбаченому абзацем першим та другим цього пункту.

У разі, якщо інвестиційним керуючим здійснюється систематична оцінка вартості чистих активів з періодичністю частішою за місячну, цінні папери, які обертаються на організаційно-оформлених ринках та задовольняють вимогам листингу, оцінюються за їх поточною ринковою вартістю без врахування порогових величин, передбачених абз.2 п.3.2.1, за даними останньої офіційної котировки або публікації в пресі.

Порядок публікації організаційно оформленими ринками інформації, необхідної для виконання процедур оцінки, передбачених цим положенням, визначаються нормативними документами Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

3.2.2. Вартість цінних паперів, що не може бути визначена в порядку передбаченому пунктом 3.2.1 цього Положення, визначається за їх балансовою вартістю станом на дату оцінки, з урахуванням наступних особливостей.

Вартість цінних паперів емітентів, що визначені у встановленому порядку банкрутами, вважається рівною нулю.

Вартість боргових цінних паперів визначається за формулою:

PV=D1/(1+R)^T1/365 + D2/(1+R)^T2/365+:..+Dn/(1+R)^Tn/365,

де:

PV - вартість цінного папера;

R - остання зафіксована на ринку доходність оцінюваного або аналогічного цінного папера у річних відсотках;

Dn - сума n-ої виплати (під виплатою розуміється виплата доходу та погашення цінного папера);

n - порядковий номер виплати;

Tn - термін часу від дати оцінки до моменту виплати n (в днях).

Остання зафіксована на ринку доходність аналогічного цінного папера визначається за даними останньої котировки аналогічних за видом цінних паперів того самого емітента, що мають близький термін погашення, якщо така котировка зафіксована пізніше останньої котировки оцінюваного цінного папера. Під котировкою розуміється офіційна котировка в одній з організаційно оформлених систем за умови, що обсяг продажу цінного папера за 90 днів, що передували дню цієї котировки, включаючи день котировки, досяг обсягів, зазначених в пункті 3.2.1 або остання офіційна котировка ціни пропозиції на купівлю цінного папера на організаційно оформленому ринку, за умови одночасного існування на цьому ринку котировок цін пропозиції на купівлю та продаж цінного папера та за умови, що різниця між цими котировками не перевищувала 5% від котировки ціни пропозиції на купівлю.

Близьким вважається термін погашення цінного папера, якщо між цим терміном та терміном погашення оцінюваного цінного папера різниця не перевищує 3 днів.

Остання зафіксована на ринку дохідність визначається як значення R за якого, за умови розрахунку вартості цінного папера на дату котировки за формулою (1), PV дорівнювало би ціні за котировкою.

У разі відсутності котировок цін оцінюваного боргового цінного папера та аналогічних цінних паперів, що відповідають визначенню котировки, що наведена в абзаці 6 цього пункту, вартість боргових цінних паперів визначається за їх балансовою вартістю.

3.2.3. Приватизаційні папери оцінюються за їх номінальною вартістю.

3.3. Оцінка вартості витрат, розрахунків з дебіторами, грошових коштів проводиться за їх балансовою вартістю.

3.4. Балансова вартість цінних паперів, балансова вартість валютних цінностей, майна фондів, вартість яких визначена в іноземній валюті, підлягає перерахунку в національну валюту України за офіційним курсом Національного банку України, встановленим на дату, що передувала даті на яку проводиться розрахунок вартості чистих активів, згідно з порядком встановленим Положенням з бухгалтерського обліку операцій в іноземній валюті, затвердженим наказом Міністерства фінансів України від 14.02.96 N 29.

Оцінка зобов'язань інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії) проводиться за балансовою вартістю. Балансова вартість зобов'язань фондів, вартість яких визначена в іноземній валюті, підлягає перерахунку в національну валюту України за офіційним курсом Національного банку України, встановленим на дату, що передувала даті на яку проводиться розрахунок про вартість чистих активів згідно з порядком встановленим Положенням з бухгалтерського обліку операцій в іноземній валюті, затвердженого наказом Міністерства фінансів України від 14.02.96 N 29.

Визначення загальної вартості чистих активів інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії) в розрахунку на акцію та інвестиційний сертифікат, які знаходяться в обігу для інвестиційного фонду та на один інвестиційний сертифікат для взаємного фонду інвестиційної компанії, які знаходяться в обігу, проводиться за формою згідно з додатком N 1 до цього порядку. До розрахунку чистих активів додатково надається довідка про фінансові вкладення фонду з розбивкою за емітентами за формою згідно з додатком N 2. Вказані довідки (додатки NN 1 та 2) підписуються для інвестиційних фондів - уповноваженими особами інвестиційного керуючого та депозитарію (зберігача); для взаємного фонду - уповноваженими особами інвестиційної компанії та депозитарію (зберігача).

До звітності з чистих активів додатково подаються: інвестиційним фондом - основні відомості про інвестиційний фонд згідно з додатком 3; інвестиційною компанією - основні відомості про інвестиційну компанію згідно з додатком 4.

Інвестиційні керуючі (в тому числі інвестиційні компанії) щодо кожного інвестиційного фонду окремо, що перебуває в них на управлінні (в тому числі щодо кожного взаємного фонду окремо - для інвестиційних компаній), у місячний термін після закінчення звітного кварталу зобов'язані подавати до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку такі відомості:

а) довідку про вартість чистих активів інвестиційного фонду (взаємного фонду інвестиційної компанії) згідно з додатком N 1;

б) довідку про фінансові вкладення інвестиційного фонду та взаємного фонду інвестиційної компанії згідно з додатком N 2;

в) баланс фонду та звіт про фінансові результати та їх використання.

Після завершення фінансового року, але не пізніше 31-го березня наступного року інвестиційні фонди та інвестиційні компанії подають до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку крім довідок, зазначених в пп. а), б) цього розділу, річний баланс фонду, звіт про фінансові результати та їх використання, звіт про фінансово-майновий стан фонду, підтверджені незалежним аудитором або аудиторською фірмою.

Звітність по кожному взаємному фонду інвестиційної компанії подається окремо.

Дані, зазначені в пп. "а", "б", "в", публікуються в одному з друкованих видань Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, згідно з вимогами п.26 Положення про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії; супроводжувальний лист, засвідчений печаткою та підписом емітента, та ксерокопії зазначених публікацій подаються до центрального апарату Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку в такі терміни: за перше півріччя звітного року - не пізніше 10 вересня звітного року, за друге півріччя звітного року - не пізніше 10 березня наступного за звітним роком.

Звітність за IV квартал не подається до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

У разі зміни даних, зазначених у додатках 3,4, та/або відкриття філій (представництв) інвестиційний фонд (інвестиційна компанія) у 10-денний термін подає до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку та її територіальних органів повідомлення, у якому повинні бути:

- назва інвестиційного фонду (інвестиційної компанії);

- код за ЄДРПОУ;

- перелік змін, що відбулися.

У разі ліквідації інвестиційного фонду/взаємного фонду інвестиційної компанії (філії, представництва) інвестиційний фонд (інвестиційна компанія) повинен у 3- денний термін з моменту прийняття рішення про ліквідацію подати до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, а також до її відповідного територіального органу повідомлення про ліквідацію.

Державний контроль за своєчасністю, повнотою та правильністю виконання розрахунку чистих активів та подання зазначеної в пункті V цього Положення звітності здійснює Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку.

За неподання, несвоєчасне подання відомостей або подання завідомо недостовірних відомостей до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, а також за оформлення зазначеної звітності з порушенням вимог, установлених цим Положенням, інвестиційні керуючі (в тому числі інвестиційні компанії) та депозитарії інвестиційних фондів (взаємних фондів інвестиційних компаній) несуть відповідальність згідно з Законом України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні".

1. Розрахунок вартості чистих активів (тис. грн.):