Про схвалення Методичних рекомендацій щодо розрахунку ефективної ставки відсотка за фінансовими інструментами в банках України

Відповідно до статті 41 Закону України "Про Національний банк України" та з метою забезпечення в банках України механізму визнання доходів (витрат) із застосуванням методу ефективної ставки відсотка за фінансовими інструментами, що обліковуються за амортизованою собівартістю, Правління Національного банку України

1. Схвалити Методичні рекомендації щодо розрахунку ефективної ставки відсотка за фінансовими інструментами в банках України, що додаються.

2. Департаменту бухгалтерського обліку (Лукасевич Б.В.) довести зміст цієї постанови до відома територіальних управлінь Національного банку України та банків України для керівництва і використання в роботі.

3. Контроль за виконанням цієї постанови покласти на територіальні управління Національного банку України.

4. Ця постанова набирає чинності з дня її підписання.

1.1. Методичні рекомендації щодо розрахунку ефективної ставки відсотка за фінансовими інструментами в банках України (далі - Методичні рекомендації) роз'яснюють порядок розрахунку ефективної ставки відсотка під час первісного визнання фінансового інструменту в бухгалтерському обліку з метою забезпечення підготовки банками фінансової звітності відповідно до міжнародних стандартів фінансової звітності.

1.2. Банки самостійно визначають порядок обчислення ефективної ставки відсотка залежно від програмно-технічного забезпечення облікового процесу з урахуванням Методичних рекомендацій.

1.3. Терміни, що використовуються в цих Методичних рекомендаціях, уживаються в такому значенні:

амортизована собівартість - це вартість, за якою оцінюється фінансовий актив, фінансове зобов'язання та яка складається із собівартості придбання, зменшеної на суму погашення основної суми боргу, збільшеної (зменшеної) на суму накопиченої амортизації будь-якої різниці між первісною вартістю та вартістю погашення, розрахованої з використанням ефективної ставки відсотка, зменшеної на суму часткового списання внаслідок зменшення корисності;

витрати на операції - додаткові витрати, що безпосередньо пов'язані з придбанням, випуском або вибуттям фінансового активу чи зобов'язання і які не могли виникнути, якщо суб'єкт господарювання не випустив, не придбав або не реалізував фінансовий інструмент. До витрат на операцію належать комісійні, сплачені агентам, консультантам, брокерам і дилерам, збори органам регулювання, фондовим біржам, податки та держмита тощо;

ефективна ставка відсотка - ставка, яка точно дисконтує очікуваний потік майбутніх грошових платежів або надходжень упродовж очікуваного терміну дії фінансового інструменту або в деяких випадках упродовж коротшого періоду до чистої балансової вартості (амортизованої собівартості) цього фінансового інструменту;

метод ефективної ставки відсотка - метод обчислення амортизованої собівартості фінансового активу або фінансового зобов'язання (або групи фінансових активів чи фінансових зобов'язань) та розподілу доходів у вигляді процентів чи витрат на виплату процентів протягом відповідного періоду часу;

обліковий період - це період, за який банк здійснює нарахування процентів та амортизацію дисконту або премії;

потоки грошових коштів - надходження та вибуття грошових коштів;

фінансовий інструмент - контракт, за яким одночасно в одного суб'єкта господарювання виникає фінансовий актив, а в іншого - фінансове зобов'язання або інструмент власного капіталу.

2.1. Метод ефективної ставки відсотка забезпечує однаковий рівень дохідності (витратності) шляхом рівномірного розподілу доходів і витрат на всі періоди протягом строку дії фінансового інструменту.

2.2. Ефективна ставка відсотка застосовується для:

а) визнання процентних доходів (витрат) за фінансовим інструментом;

б) оцінки фінансових інструментів, що обліковуються за амортизованою собівартістю [кредитів, вкладів (депозитів), боргових цінних паперів], та обчислення теперішньої вартості майбутніх потоків грошових коштів для розрахунку зменшення корисності фінансових активів.

2.3. Банк використовує первісну ефективну ставку відсотка протягом усього строку дії фінансового інструменту за винятком:

а) фінансових активів і фінансових зобов'язань з плаваючою ставкою, що періодично переглядається у зв'язку із зміною ринкових ставок (на дату зміни ринкової ставки розраховується нова ефективна ставка відсотка);

б) фінансового зобов'язання, яке зазнало суттєвих змін у зв'язку із змінами умов договору, що призвели до погашення цього фінансового зобов'язання та визнання нового (на дату зміни умов договору розраховується нова ефективна ставка відсотка).

2.4. Ефективна ставка відсотка розраховується таким чином:

а) визначаються початкові дані для побудови ряду потоків грошових коштів, а саме:

чиста балансова вартість під час первісного визнання фінансового інструменту;

очікувані майбутні потоки грошових коштів;

терміни (періоди часу до) виникнення майбутніх потоків грошових коштів;

б) здійснюється розрахунок ефективної ставки відсотка (для виключення похибки кількість знаків після коми має бути не менше ніж вісім);

в) будується графік визнання доходів (витрат), погашення основної суми боргу (номіналу) та процентів за фінансовим інструментом;

г) перевіряється правильність проведених розрахунків.

2.5. Банк здійснює розрахунок ефективної ставки відсотка із застосуванням індивідуального програмно-технічного комплексу автоматизації банківських операцій.

2.6. Банк у разі розрахунку ефективної ставки відсотка за допомогою програмного комплексу Microsoft Excel використовує такі функції:

а) ВСД (IRR) - якщо потоки грошових коштів виникають через рівні за тривалістю проміжки часу або їх можна представити рядом потоків грошових коштів, що виникають з однаковою періодичністю (щомісячно, щоденно тощо);

б) ЧИСТВНДОХ (XIRR) - якщо потоки грошових коштів виникають з будь-якою періодичністю, як правило, для облікових періодів з різною тривалістю, що виражається в днях із зазначенням дати виникнення таких потоків грошових коштів.

2.7. Банк визначає очікувані протягом строку дії фінансового інструменту потоки грошових коштів з урахуванням умов, які передбачені договором (умовами випуску), якщо оцінку потоків грошових коштів та прогнозований строк дії відповідного фінансового інструменту зробити неможливо.

2.8. Банк уключає до розрахунку ефективної ставки відсотка всі комісії і збори, що ним сплачені та/або отримані, витрати на операцію, що є невід'ємною частиною доходу (витрат) фінансового інструменту, а саме:

а) комісії за ініціювання фінансового інструменту, що отримані (сплачені) банком і пов'язані зі створенням або придбанням такого фінансового інструменту;

б) комісії, що отримані (сплачені) банком за зобов'язання з кредитування під час ініціювання або придбання кредиту як компенсація за участь у придбанні фінансового інструменту, якщо є ймовірність того, що кредитний договір буде укладено;

в) комісії, що отримані (сплачені) банком під час випуску боргових зобов'язань, що обліковуються за амортизованою собівартістю.

2.9. Банк не включає до розрахунку ефективної ставки відсотка витрати, які він зазнає в результаті передавання або вибуття фінансового інструменту.

2.10. Банк здійснює амортизацію суми дисконту/премії протягом строку дії фінансового інструменту або протягом коротшого періоду, якщо фінансовий інструмент має плаваючу ставку, та ці суми належать до періоду до наступної дати перегляду процентної ставки.

2.11. Банк у разі перегляду сум виплат та/або надходжень за фінансовим інструментом, що не пов'язано зі зменшенням або відновленням корисності (наприклад, дострокове погашення фінансового інструменту), здійснює перерахунок балансової вартості такого фінансового інструменту.

Банк розраховує теперішню вартість очікуваних майбутніх потоків грошових коштів фінансового інструменту за ефективною ставкою відсотка, яка визначена під час первісного визнання цього фінансового інструменту (для фінансового інструменту з плаваючою ставкою застосовується ефективна ставка відсотка, що була визначена під час останньої зміни номінальної ставки).

Різниця між балансовою вартістю (амортизованою собівартістю) та теперішньою вартістю очікуваних майбутніх потоків грошових коштів фінансового інструменту визнається як процентний дохід або процентні витрати.

2.12. Для обчислення ефективної ставки відсотка використовується така формула:

де ГПi - потік грошових коштів за період ti;

Iеф - ефективна ставка відсотка за період, що відповідає одиниці виміру періодів виникнення потоків грошових коштів (день, місяць, рік), тобто, якщо період виникнення потоків грошових коштів виражений у днях, то використовується денна Iефd;

ti - тривалість періоду (термін до) виникнення i-го грошового потоку, виражений в одиницях виміру періодів виникнення потоків грошових коштів (дні, місяці, роки);

i = 0 ... n;

n - кількість потоків грошових коштів.

2.13. Банк залежно від періодичності визнання процентних доходів (витрат) застосовує таку ефективну ставку відсотка: річну, місячну, денну.

Трансформація ефективної ставки відсотка з одного періоду тривалості в інший здійснюється таким чином:

а) трансформація ефективної ставки відсотка за період, тривалість якого виражена в днях, у річну (365-денну):

де Iефd - ефективна ставка відсотка за період d-днів (у процентах);

365/d - показник періоду - у чисельнику зазначається кількість днів у році, а в знаменнику - період часу d-днів, що відповідає періоду, за який визначена ефективна ставка відсотка;

б) трансформація ефективної ставки відсотка за період, тривалість якого виражена в місяцях, у річну:

де Iефm - ефективна ставка відсотка за період m-місяців (у процентах);

12/m - показник періоду - у чисельнику зазначається кількість місяців у році, а в знаменнику - період часу m-місяців, що відповідає періоду, за який визначена ефективна ставка відсотка;

в) трансформація річної (365-денної) ефективної ставки відсотка в d-денну:

де Iеф - ефективна ставка відсотка за рік (у процентах);

d/365 - показник періоду - у чисельнику зазначається період часу d-днів, за який визначається ефективна ставка відсотка, а в знаменнику - кількість днів у році;

г) трансформація річної ефективної ставки відсотка в m-місячну:

де Iеф - ефективна ставка відсотка за рік (у процентах);

m/12 - показник періоду - у чисельнику зазначається період часу m-місяців, за який визначається ефективна ставка відсотка, а в знаменнику - кількість місяців у році.

2.14. Банк не застосовує метод ефективної ставки відсотка за такими фінансовими інструментами:

а) кредитами та вкладами (депозитами) овернайт;

б) вкладами (депозитами) на вимогу;

в) кредитами овердрафт (відновлювальними кредитними лініями).

Отримані (сплачені) комісії, що є невід'ємною частиною кредиту овердрафт (відновлювальної кредитної лінії), амортизуються на процентні доходи (витрати) прямолінійним методом протягом дії кредитного договору.

3. Методика розрахунку ефективної ставки відсотка під час первісного визнання фінансового інструменту

3.1. Визначення початкових даних для побудови часового ряду потоків грошових коштів.

У часовому ряді потоків грошових коштів обов'язково повинен бути нульовий період, у якому фіксуються кошти, надані або отримані банком згідно з умовами фінансового інструменту (ГП0).

Величина потоку грошових коштів для нульового періоду має дорівнювати чистій балансовій вартості під час первісного визнання фінансового інструменту.

3.2. Чиста балансова вартість фінансового інструменту на дату первісного визнання складається з його справедливої вартості на дату первісного визнання та витрат на операцію.

Для обчислення чистої балансової вартості фінансового інструменту під час первісного його визнання використовують таку формулу:

де ЧБВ - чиста балансова вартість фінансового інструменту;

Сварт - справедлива вартість на дату первісного визнання фінансового інструменту;

Вопер - витрати на операції;

СБ - основна сума боргу (номінал);

НПД - накопичений процентний дохід на дату первісного визнання;

Д/П - дисконт/премія.

3.3. Побудова графіка потоків грошових коштів за фінансовим інструментом здійснюється з урахуванням облікових періодів (таблиця 1).

Потоки грошових коштів, що сплачуватиме банк, уключаються в розрахунок зі знаком "мінус", а потоки грошових коштів, що отримуватиме банк, уключаються в розрахунок зі знаком "плюс".

Якщо в обліковому періоді не здійснюється оплата або отримання грошових коштів, то значення потоку грошових коштів у такому періоді дорівнює нулю.

3.4. Банк розраховує ефективну ставку відсотка:

а) шляхом застосування формули (1) з використанням визначених початкових даних або

б) шляхом застосування індивідуального програмно-технічного комплексу автоматизації банківських операцій, або

в) за допомогою Microsoft Office Excel із застосуванням функції ВСД (IRR), аргументом якої є побудований на попередньому етапі часовий ряд потоків грошових коштів (значення, припущення).

Розрахована величина із застосуванням функції ВСД (IRR) є ефективною ставкою відсотка для облікового періоду, що відповідає одиниці виміру періодів виникнення потоків грошових коштів (день, місяць, рік), або

г) за допомогою Microsoft Office Excel із застосуванням функції ЧИСТВНДОХ (XIRR), аргументом якої є побудований на попередньому етапі часовий ряд потоків грошових коштів (значення, дати, припущення).

Розрахована величина із застосуванням функції ЧИСТВНДОХ (XIRR) є річною (365-денною) ефективною ставкою відсотка.

3.5. Побудова графіка визнання доходів (витрат), погашення основної суми боргу (номіналу) та нарахованих процентів за фінансовим інструментом (таблиця 2).

Алгоритм таблиці:

bi = bi-1 + di-1 + ei-1 - fі-1 - амортизована собівартість на початок поточного періоду дорівнює амортизованій собівартості на початок попереднього періоду плюс нараховані проценти плюс амортизація дисконту/премії за попередній період мінус очікуваний потік грошових коштів попереднього періоду;

cі = bi x Iеф - сума визнання процентних доходів/витрат поточного періоду, що дорівнює амортизованій собівартості на початок поточного періоду, помноженій на ефективну ставку відсотка відповідної тривалості;

di = N x j - сума нарахованих процентів поточного періоду (нараховується згідно з умовами договору/випуску), яка дорівнює номінальній вартості (N) фінансового інструменту (основній сумі боргу на початок поточного періоду), помноженій на номінальну процентну ставку (j) відповідної тривалості;

ei = ci - di - сума амортизації дисконту/премії, яка визначається як різниця між сумою процентних доходів/витрат, визнаних за ефективною ставкою відсотка, та сумою, що нарахована за номінальною процентною ставкою (з відповідним знаком);

fi = I + Nпог - загальний потік грошових коштів поточного періоду дорівнює сумі потоків на погашення процентів (I) та погашення основної суми фінансового інструменту (Nпог), які очікуються в поточному періоді;

gi = ci : bi - дохідність/витратність для кожного періоду, яка визначається шляхом ділення суми визнаних за період процентних доходів/витрат на амортизовану собівартість фінансового інструменту на початок поточного періоду.

3.6. Банк для перевірки правильності проведених розрахунків:

а) визначає дохідність/витратність фінансового інструменту (значення колонки g таблиці 2), яка має дорівнювати ефективній ставці відсотка за період відповідної тривалості (річний, місячний або денний еквівалент розрахованої дохідності/витратності за кожний період має бути незмінним від періоду до періоду), та/або

б) дисконтує потоки грошових коштів відповідного ряду, у яких як норма дисконтування використовується визначена величина ефективної ставки відсотка, та/або

в) застосовує інший контроль.

3.7. Побудова графіка дисконтування майбутніх потоків грошових коштів (таблиця 3).

Для кожного періоду сума дисконтованих грошових потоків повинна дорівнювати амортизованій собівартості на кінець поточного періоду (початок наступного періоду), тобто сума відповідних рядків таблиці 3 повинна збігатися із даними відповідних рядків колонки b у таблиці 2.

Наприклад, теперішня вартість потоків грошових коштів для періоду 1, що є сумою дисконтованих грошових потоків періоду 1 (таблиця 3), має дорівнювати амортизованій собівартості 1-го облікового періоду (таблиця 2 ).

3.8. Приклади застосування ефективної ставки відсотка наводяться в додатку до цих Методичних рекомендацій.

Приклад № 1.

Банк залучає 01.02.2011 вклад (депозит) на таких умовах:

Основна сума (N) - 6000 грн.

Строк - 6 місяців (180 днів).

Номінальна процентна ставка (j) проста - 24% річних (2% в місяць).

База нарахування - 30/360.

Погашення: процентів - авансом за весь строк дії вкладу (депозиту), основної суми вкладу (депозиту) - у кінці строку (31.07.2011).

Розв'язання прикладу № 1:

1. Визначення чистої балансової вартості вкладу (депозиту) під час первісного визнання в бухгалтерському обліку за формулою (6) Методичних рекомендацій:

ЧБВ = ГП0 = 6000,00 - [(6000,00 x 24%) : 360] x 180 = 5280,00 грн.;

2. Побудова графіка потоків грошових коштів:

Оскільки в облікових періодах 1, 2, 3, 4, 5 не здійснюється оплата грошових коштів, значення потоку грошових коштів у таких періодах дорівнює нулю (ГП1 = 0; ГП2 = 0; ГП3 = 0; ГП4 = 0; ГП5 = 0). ГП6 = 6000,00 грн.

3. Розрахунок ефективної ставки відсотка:

а) з використанням формули (1) Методичних рекомендацій:

5280,00 = 6000 / (1 + Iеф)-6 --> Iеф = 2,15341459%, або

б) за допомогою Microsoft Office Excel із використанням функції IRR (Internal Rate of Return або ВСД): Iеф = 2,15341459%.

У результаті розрахунку маємо місячну ефективну ставку відсотка Iеф, оскільки одиницею виміру облікових періодів виникнення грошових потоків було обрано місяць (усі місяці однакової тривалості - 30 днів).

Порівняємо значення розрахованої ефективної ставки відсотка Iеф та номінальної процентної ставки j: 2,15341459% > 2%.

Отже, витратність банку за залученим вкладом (депозитом) становить 2,15% за місяць.

4. Побудова графіка визнання витрат та виплат за вкладом (депозитом):

Проценти, сплачені авансом, обліковуються за рахунками неамортизованого дисконту. Такий дисконт повністю амортизується на дату погашення вкладу (депозиту). У результаті за весь період дії вкладу (депозиту) визнана банком сума витрат дорівнює сумі процентів, що сплачені банком авансом.

5. Контроль проведених розрахунків.

Під час перевірки правильності проведених розрахунків зазначаємо, що:

а) витратність вкладу (депозиту) (g) є незмінною протягом дії вкладного (депозитного) договору та дорівнює Iеф = 2,15341459%, та/або

б) побудуємо графік дисконтування майбутніх потоків грошових коштів:

Під час дисконтування майбутніх потоків грошових коштів за залученим вкладом (депозитом) сума дисконтованих потоків грошових коштів для кожного періоду дорівнює амортизованій собівартості відповідного періоду за графіком визнання витрат та виплат за вкладом (депозитом).

Приклад № 2.

Банк надає 01.03.2011 кредит на таких умовах:

Основна сума (N) - 6000 грн.

Строк - 6 місяців (01.03.2011 - 31.08.2011).

Комісія, отримана банком від позичальника за документальне оформлення кредиту, - 200 грн.

Номінальна процентна ставка (j) проста - 24% річних (2% в місяць).

Нарахування процентів - щомісяця.

База нарахування - 30/360.

Погашення: процентів та основної суми боргу (по 1000 грн.) - щомісяця.

Розв'язання прикладу № 2:

1. Визначення чистої балансової вартості кредиту під час первісного визнання в бухгалтерському обліку за формулою (6) Методичних рекомендацій:

ЧБВ = 6000,00 - 200,00 = 5800,00 грн.;

ГП0 = -5800,00 грн.

2. Побудова графіка потоків грошових коштів:

ГП1 = [(6000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1120,00 грн.;

ГП2 = [(5000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1100,00 грн.;

ГП3 = [(4000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1080,00 грн.;

ГП4 = [(3000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1060,00 грн.;

ГП5 = [(2000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1040,00 грн.;

ГП6 = [(1000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1020,00 грн.

3. Розрахунок ефективної ставки відсотка:

а) з використанням формули (1) Методичних рекомендацій:

5800,00 = 1120,00 / (1 + Iеф)-1 + 1100,00 / (1 + Iеф)-2 + 1080,00 / (1 + Iеф)-3 + 1060,00 / (1 + Iеф)-4 + 1040,00 / (1 + Iеф)-5 + 1020,00 / (1 + Iеф)-6--> Iеф = 3,03028526%, або

б) за допомогою Microsoft Office Excel із використанням функції IRR (Internal Rate of Return або ВСД): Iеф = 3,03028526%.

У результаті розрахунку маємо місячну ефективну ставку відсотка Iеф, оскільки одиницею виміру облікових періодів виникнення грошових потоків було обрано місяць (усі місяці однакової тривалості - 30 днів).

Порівняємо значення розрахованої ефективної ставки відсотка I еф та номінальної процентної ставки j : 3,03028526% > 2%.

Отже, дохідність банку за наданим кредитом становить 3,03% за місяць.

4. Побудова графіка визнання доходів та погашення кредиту:

Різниця між визнаними доходами за ефективною ставкою відсотка та нарахованими процентами за номінальною процентною ставкою за наданим кредитом є сумою амортизації, що обліковується за рахунками неамортизованого дисконту і дорівнює сумі отриманої банком від позичальника комісії за документальне оформлення кредиту.

5. Контроль проведених розрахунків.

Під час перевірки правильності проведених розрахунків зазначаємо, що:

а) дохідність кредиту (g) є незмінною протягом дії кредитного договору та дорівнює Iеф = 3,03028526%, та/або

б) побудуємо графік дисконтування майбутніх потоків грошових коштів:

Під час дисконтування майбутніх потоків грошових коштів за наданим кредитом сума дисконтованих потоків грошових коштів для кожного періоду дорівнює амортизованій собівартості відповідного періоду за графіком визнання доходів та погашення кредиту.

Приклад № 3.

Банк надає 01.03.2011 кредит на таких умовах:

Основна сума (N) - 6000 грн.

Строк - 6 місяців (01.03.2011 - 31.08.2011).

Комісія, сплачена банком оцінювачу за оцінку заставленого майна, - 200 грн.

Номінальна процентна ставка (j) проста - 24% річних (2% в місяць).

Нарахування процентів - щомісяця. База нарахування - 30/360.

Погашення: процентів та основної суми боргу (по 1000 грн.) - щомісяця.

Розв'язання прикладу № 3:

1. Визначення чистої балансової вартості кредиту під час первісного визнання в бухгалтерському обліку за формулою (6) Методичних рекомендацій:

ЧБВ = 6000,00 + 200,00 = 6200,00 грн., ГП0 = -6200,00 грн.

2. Побудова графіка потоків грошових коштів:

ГП1 = [(6000,00 x 24%) : 360 ] x 30 + 1000,00 = 1120,00 грн.;

ГП2 = [(5000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1100,00 грн.;

ГП3 = [(4000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1080,00 грн.;

ГП4 = [(3000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1060,00 грн.;

ГП5 = [(2000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1040,00 грн.;

ГП6 = [(1000,00 x 24%) : 360] x 30 + 1000,00 = 1020,00 грн.

3. Розрахунок ефективної ставки відсотка:

а) з використанням формули (1) Методичних рекомендацій:

6200,00 = 1120,00 / (1 + Iеф)-1 + 1100,00 / (1 + Iеф)-2 + 1080,00 / (1 + Iеф)-3 + 1060,00 / (1 + Iеф)-4 + 1040,00 / (1 + Iеф)-5 + 1020,00 / (1 + Iеф)-6--> Iеф = 1,02156515%, або

б) за допомогою Microsoft Office Excel із застосуванням функції IRR (Internal Rate of Return або ВСД): Iеф = 1,02156515%.

У результаті розрахунку маємо місячну ефективну ставку відсотка Iеф, оскільки одиницею виміру облікових періодів виникнення грошових потоків було обрано місяць (усі місяці однакової тривалості - 30 днів).

Порівняємо значення розрахованої ефективної ставки відсотка Iеф та номінальної процентної ставки j: 1,021565150% < 2%.

Отже, дохідність банку за наданим кредитом становить 1,02% за місяць.

4. Побудова графіка визнання доходів та погашення кредиту:

Різниця між визнаними доходами за ефективною ставкою відсотка та нарахованими процентами за номінальною процентною ставкою за наданим кредитом є сумою амортизації, що обліковується за рахунками неамортизованої премії і дорівнює сумі комісії, витраченої банком на оцінку заставленого позичальником майна.

5. Контроль проведених розрахунків.

Під час перевірки правильності проведених розрахунків зазначаємо, що:

а) дохідність кредиту (g) є незмінною протягом дії кредитного договору та дорівнює Iеф = 1,02156515%, та/або

б) побудуємо графік дисконтування майбутніх потоків грошових коштів: