|------------------------------------------------------------------------------|
| Пакети акцій ВАТ розміром від 50 відсотків до 75 відсотків від статутного |
| капіталу (група 3) |
|------------------------------------------------------------------------------|
| 110 | | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| | | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| 120 |УСЬОГО: | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| 130 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | |
| |ГРУПІ 3 (графа 4 рядка 120 / графа 3 | | |
| |рядка 120), грн | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| 140 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | |
| |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО | | |
| |ПІДХОДУ | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| 150 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | |
| |ГРУПІ 3 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 130 х рядок 140),| | |
| |грн | | |
|------------------------------------------------------------------------------|
|Пакети акцій ВАТ розміром 75 відсотків від статутного капіталу і більше |
| (група 4) |
|------------------------------------------------------------------------------|
| 160 | | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| | | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| 170 |УСЬОГО: | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| 180 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | |
| |ГРУПІ 4 (графа 4 рядка 170 / графа 3 | | |
| |рядка 170), грн | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| 190 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | |
| |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО | | |
| |ПІДХОДУ | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| 200 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | |
| |ГРУПІ 4 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 180 х рядок 190),| | |
| |грн | | |
|------+-------------------------------------+--------------+------------------|
| 300 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | |
| |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, грн | | |
| |((рядок 050 + рядок 100 + рядок 150 +| | |
| |рядок 200) / 4) | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Таблиця 5.3
--------------------------------------------------------------------------------
| Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з використанням |
| методу середньозваженої вартості |
|------------------------------------------------------------------------------|
| НОМЕР | ПОКАЗНИК | ОДИНИЦЯ | ЗНАЧЕННЯ |
| РЯДКА | | ВИМІРУ | |
|-------+-------------------------------------+-----------+--------------------|
| 1 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | грн | |
| |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, | | |
| |ВИЗНАЧЕНА ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРОДАЖУ НА | | |
| |ФОНДОВИХ БІРЖАХ,ЇХ ФІЛІЯХ ТА ПФТС | | |
| |(рядок 300 таблиці 5.1) | | |
|-------+-------------------------------------+-----------+--------------------|
| 2 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | грн | |
| |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, | | |
| |ВИЗНАЧЕНА ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРОДАЖУ НА | | |
| |КОНКУРСАХ (рядок 300 таблиці 5.2) | | |
|-------+-------------------------------------+-----------+--------------------|
| 3 |УЗГОДЖЕНЕ ЗНАЧЕННЯ СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ | грн | |
| |ВАРТОСТІ 1 АКЦІЇ | | |
|-------+-------------------------------------+-----------+--------------------|
| 4 |КІЛЬКІСТЬ АКЦІЙ В ПАКЕТІ АКЦІЙ,ЩО | шт. | |
| |ОЦІНЮЄТЬСЯ | | |
|-------+-------------------------------------+-----------+--------------------|
| 5 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ З | тис.грн | |
| |ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДУ СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ| | |
| |ВАРТОСТІ ((рядок 3 х рядок 4) / 1000)| | |
--------------------------------------------------------------------------------
Таблиця 5.4
--------------------------------------------------------------------------------
| Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з використанням |
| порівняльного підходу |
|------------------------------------------------------------------------------|
| НОМЕР | ПОКАЗНИК | ЗНАЧЕННЯ |
| РЯДКА | |----------------------------------|
| | | МЕТОД РИНКОВИХ | МЕТОД |
| | |МУЛЬТИПЛІКАТОРІВ |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ|
| | | | ВАРТОСТІ |
|-------+-----------------------------------+-----------------+----------------|
| 1 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ, тис.грн | | |
|-------+-----------------------------------+-----------------+----------------|
| 2 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ З ВИКОРИСТАННЯМ | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ, тис. грн | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Таблиця 5.5. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ на підставі |
| інформації про продаж п'яти - десятивідсоткового пакета акцій |
| ВАТ на фондових біржах |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| НОМЕР РЯДКА | ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ ВИМІРУ |ЗНАЧЕННЯ |
|-------------+--------------------------------------+---------------+---------|
| 1 |Середньозважена вартість 1 акції в | грн. | |
| |пакеті акцій з урахуванням коефіцієнта| | |
| |властивостей (рядок 050 таблиці 5.1) | | |
|-------------+--------------------------------------+---------------+---------|
| 2 |Кількість акцій у пакеті акцій, що | шт. | |
| |оцінюється | | |
|-------------+--------------------------------------+---------------+---------|
| 3 |Оціночна вартість пакета акцій | тис. грн. | |
| |(рядок 1 Х рядок 2 : 1000) | | |
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
| Розділ 6. УЗГОДЖЕННЯ РЕЗУЛЬТАТІВ РОЗРАХУНКУ, ОТРИМАНИХ З |
| ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДИЧНИХ ПІДХОДІВ |
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
|НОМЕР РЯДКА| ПОКАЗНИК |МАЙНОВИЙ |ДОХІДНИЙ |ПОРІВНЯЛЬНИЙ|
| | | ПІДХІД | ПІДХІД | ПІДХІД |
|-----------+------------------------------+----------+----------+------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|-----------+------------------------------+----------+----------+------------|
| 1 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ, тис. грн. | | | |
|-----------+------------------------------+----------+----------+------------|
| 2 |ПИТОМА ВАГА МЕТОДИЧНОГО | | | |
| |ПІДХОДУ (додаток 9 до | | | |
| |Порядку) | | | |
|-----------+------------------------------+----------------------------------|
| 3 |УЗГОДЖЕНЕ ЗНАЧЕННЯ | |
| |ОЦІНОЧНОЇ ВАРТОСТІ, тис. грн. | |
|-----------+------------------------------+----------------------------------|
| 4 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ, | |
| |ВИЗНАЧЕНА НА ПІДСТАВІ | |
| |ІНФОРМАЦІЇ ПРО ПРОДАЖ | |
| |П'ЯТИ-ДЕСЯТИВІДСОТКОВОГО | |
| |ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ НА | |
| |ФОНДОВИХ БІРЖАХ, тис. | |
| |грн. (рядок 3 таблиці 5.5) | |
|-----------+------------------------------+----------------------------------|
| 5 |ПОЧАТКОВА ВАРТІСТЬ | |
| |ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО | |
| |РЕКОМЕНДУЄТЬСЯ ДЛЯ | |
| |ПЕРШОГО ПРОДАЖУ, тис. грн. | |
-------------------------------------------------------------------------------
Акт оцінки склав
__________________ ________________ ___________________
(посада) (підпис) (П.І.Б.)
"___"_______________ 200__ р.
( Додаток 1 із змінами, внесеними згідно з Наказами Фонду державного майна N 1160 від 26.07.2006, N 576 від 17.04.2009 )
Додаток 2
до Порядку визначення
початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних
товариств, що підлягають
продажу на конкурсах
ДОВІДКА
про вартість наявних на останню звітну дату основних засобів, які не увійшли до статутного капіталу відкритого акціонерного товариства у процесі його створення
________________________ за станом на ________________________
(назва ВАТ) (остання звітна дата)
------------------------------------------------------------------
| Інший додатковий капітал*, тис. грн. |
|----------------------------------------------------------------|
|Усього| у тому числі: |
| |---------------------------------------------------------|
| |вартість наявних на останню звітну дату основних засобів,|
| |що не увійшли до статутного капіталу ВАТ під час його |
| |створення у зв'язку з їх вилученням |
|------+---------------------------------------------------------|
| | |
------------------------------------------------------------------
---------------
* Якщо вартість наявних на останню звітну дату основних засобів, що не увійшли до статутного капіталу ВАТ у процесі його створення, відображається в рядку "Додатковий вкладений капітал" балансу підприємства, показники в таблиці заповнюються із зазначеного рядка балансу.
М.П. Керівник ВАТ
Головний бухгалтер
( Додаток 2 в редакції Наказу Фонду державного майна N 576 від 17.04.2009 )
Додаток 3
до Порядку визначення
початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних
товариств, що підлягають
продажу на конкурсах
КОЕФІЦІЄНТИ
властивостей пакетів акцій, які оцінюються (Квл)
------------------------------------------------------------------
| Розмір пакета акцій, що оцінюється | Розмір коефіцієнта |
| | властивостей (Квл) |
|---------------------------------------+------------------------|
|до 25 відсотків від статутного капіталу| 0,7 |
|включно | |
|---------------------------------------+------------------------|
|від 25 відсотків до 50 відсотків від | 0,8 |
|статутного капіталу включно | |
|---------------------------------------+------------------------|
|від 50 відсотків до 75 відсотків від | 0,9 |
|статутного капіталу | |
|---------------------------------------+------------------------|
|75 відсотків статутного капіталу і | 1 |
| більше | |
------------------------------------------------------------------
Додаток 4
до Порядку визначення
початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних
товариств, що підлягають
продажу на конкурсах
ПРЕМІЯ
за ризик фінансового стану
------------------------------------------------------------------
| Сумарний бал відповідно до результатів | Розмір премії, % |
| розрахунку фінансових показників | |
| (коефіцієнтів) і їх порівняння з | |
| нормативними значеннями за всі періоди | |
| аналізу* | |
|------------------------------------------+---------------------|
| 0-1 | 1 |
|------------------------------------------+---------------------|
| 2-3 | 2 |
|------------------------------------------+---------------------|
| 4-5 | 3 |
|------------------------------------------+---------------------|
| 6-7 | 4 |
|------------------------------------------+---------------------|
| 8-9 | 5 |
------------------------------------------------------------------
---------------
* Абзац третій пункту 3.10 Порядку.
Додаток 5
до Порядку визначення
початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних
товариств, що підлягають
продажу на конкурсах
ПРЕМІЯ
за додатковий ризик інвестування у ВАТ
------------------------------------------------------------------
|Порівняльний |До 0,2 |Понад |Понад |Понад |Понад |Понад 1,0 |
|коефіцієнт |включно|0,2 до |0,4 до |0,6 до |0,8 до | |
|фондоємногсті| |0,4 |0,6 |0,8 |1,0 | |
|(Рі)* | |включно|включно|включно|включно| |
|-------------+-------+-------+-------+-------+-------+----------|
|Розмір | 5 | 4 | 3 | 2 | 1 | 0 |
|премії, % | | | | | | |
------------------------------------------------------------------
---------------
* Розраховується згідно з формулою (4) Порядку.
Додаток 6
до Порядку визначення
початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних
товариств, що підлягають
продажу на конкурсах
ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК
розміру ВАТ
------------------------------------------------------------------
| Величина порівняльного коефіцієнта | Розмір премії, % |
|---------------------------------------+------------------------|
|до 1,0 включно | 6,5 |
|---------------------------------------+------------------------|
|від 1,0 до 3,0 включно | 5 |
|---------------------------------------+------------------------|
|від 3,0 до 6,0 включно | 4 |
|---------------------------------------+------------------------|
|від 6,0 до 9,0 включно | 3 |
|---------------------------------------+------------------------|
|від 9,0 до 12,0 включно | 2 |
|---------------------------------------+------------------------|
|від 12,0 до 15,0 включно | 1 |
|---------------------------------------+------------------------|
|понад 15,0 | 0 |
------------------------------------------------------------------
( Додаток 6 в редакції Наказу Фонду державного майна N 576 від 17.04.2009 )
Додаток 7
до Порядку визначення
початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних
товариств, що підлягають
продажу на конкурсах
ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК,
що враховує рівень зносу основних засобів
--------------------------------------------------------------------------------------
| Порівняльний |Менше| Від 0,5 | Від 0,6 | Від 0,7 | Від 0,8 | Від 0,9 |Від 1,00 |
| коефіцієнт | 0,5 |(включно)|(включно)|(включно)|(включно)|(включно)|(включно)|
| (відношення | | до 0,6 | до 0,7 | до 0,8 | до 0,9 | до 1,0 |і більше |
|середньогалузевого| | | | | | | |
|коефіцієнта зносу | | | | | | | |
| основних засобів | | | | | | | |
| до коефіцієнта | | | | | | | |
| зносу основних | | | | | | | |
| засобів ВАТ) | | | | | | | |
|------------------+-----+---------+---------+---------+---------+---------+---------|
|Розмір премії, % | 6 | 5 | 4 | 3 | 2 | 1 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------------
( Порядок доповнено додатком 7 згідно з Наказом Фонду державного майна N 576 від 17.04.2009 )
Додаток 8
до Порядку визначення
початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних
товариств, що підлягають
продажу на конкурсах
КОЕФІЦІЄНТИ
властивостей пакета акцій для застосування порівняльного підходу
------------------------------------------------------------------
|Пакет акцій, що |до 25 |від 25 |від 50 |75 |
|оцінюється |відсотків |відсотків |відсотків |відсотків |
|--------------- |від |до 50 |до 75 |статутного |
|Групи пакетів |статутного |відсотків |відсотків |капіталу і |
|акцій, які |капіталу |від |від |більше |
|порівнюються |включно |статутного |статутного | |
| | |капіталу |капіталу | |
| | |включно | | |
|----------------+-----------+-----------+-----------+-----------|
|до 25 відсотків | 1 | 1,1 | 1,2 | 1,3 |
|від статутного | | | | |
|капіталу включно| | | | |
|----------------+-----------+-----------+-----------+-----------|
|від 25 відсотків| 0,9 | 1 | 1,1 | 1,2 |
|до 50 відсотків | | | | |
|від статутного | | | | |
|капіталу включно| | | | |
|----------------+-----------+-----------+-----------+-----------|
|від 50 відсотків| 0,8 | 0,9 | 1 | 1,1 |
|до 75 відсотків | | | | |
|від статутного | | | | |
|капіталу | | | | |
|----------------+-----------+-----------+-----------+-----------|
|75 відсотків | 0,7 | 0,8 | 0,9 | 1 |
|статутного | | | | |
|капіталу і | | | | |
| більше | | | | |
------------------------------------------------------------------
Додаток 9
до Порядку визначення
початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних
товариств, що підлягають
продажу на конкурсах
СХЕМА
узгодження результатів оцінки
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
| МЕТОДИЧНІ | ДО 25 ВІДСОТКІВ ВІД СТАТУТНОГО|ВІД 25 ВІДСОТКІВ ДО 50 ВІДСОТКІВ|ВІД 50 ВІДСОТКІВ ДО 75 ВІДСОТКІВ| 75 ВІДСОТКІВ ВІД СТАТУТНОГО |
| ПІДХОДИ, ЯКІ | КАПІТАЛУ ВКЛЮЧНО | ВІД СТАТУТНОГО КАПІТАЛУ ВКЛЮЧНО| ВІД СТАТУТНОГО КАПІТАЛУ | КАПІТАЛУ І БІЛЬШЕ |
|ЗАСТОСОВУВАЛИСЬ|-------------------------------+--------------------------------+--------------------------------+-------------------------------|
| |Питома вага методичного підходу|Питома вага методичного підходу |Питома вага методичного підходу |Питома вага методичного підходу|
| |-------------------------------+--------------------------------+--------------------------------+-------------------------------|
| |Майновий |Дохідний|Порівняльний|Майновий |Дохідний|Порівняльний |Майновий |Дохідний|Порівняльний |Майновий |Дохідний|Порівняльний|
| | підхід | підхід | підхід | підхід | підхід | підхід | підхід | підхід | підхід | підхід | підхід | підхід |
|---------------+---------+--------+------------+---------+--------+-------------+---------+--------+-------------+---------+--------+------------|
| МАЙНОВИЙ, | 0,3 | 0,3 | 0,4 | 0,4 | 0,3 | 0,3 | 0,5 | 0,3 | 0,2 | 0,6 | 0,3 | 0,1 |
| ДОХІДНИЙ ТА | | | | | | | | | | | | |
| ПОРІВНЯЛЬНИЙ | | | | | | | | | | | | |
| ПІДХОДИ | | | | | | | | | | | | |
|---------------+---------+--------+------------+---------+--------+-------------+---------+--------+-------------+---------+--------+------------|
| МАЙНОВИЙ ТА | 0,4 | 0,6 | х | 0,5 | 0,5 | х | 0,6 | 0,4 | х | 0,7 | 0,3 | х |
| ДОХІДНИЙ | | | | | | | | | | | | |
| ПІДХОДИ | | | | | | | | | | | | |
|---------------+---------+--------+------------+---------+--------+-------------+---------+--------+-------------+---------+--------+------------|
| ДОХІДНИЙ ТА | х | 0,5 | 0,5 | х | 0,6 | 0,4 | х | 0,7 | 0,3 | х | 0,8 | 0,2 |
| ПОРІВНЯЛЬНИЙ | | | | | | | | | | | | |
| ПІДХОДИ | | | | | | | | | | | | |
|---------------+---------+--------+------------+---------+--------+-------------+---------+--------+-------------+---------+--------+------------|
| МАЙНОВИЙ ТА | 0,5 | х | 0,5 | 0,6 | х | 0,4 | 0,7 | х | 0,3 | 0,8 | х | 0,2 |
| ПОРІВНЯЛЬНИЙ | | | | | | | | | | | | |
| ПІДХОДИ | | | | | | | | | | | | |
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Примітка. Якщо в межах методу ринкових мультиплікаторів використані результати продажів ВАТ - аналогів продажу, які відбулися за рік до дати оцінки пакета акцій, що оцінюється, питома вага порівняльного підходу збільшується на 0,2 з відповідним рівновеликим зменшенням питомої ваги всіх інших методичних підходів.