| --- | --- --- |
60 -+------------------------------------|/|---------------------------------------|
| |/| |
| --- |/| |
| |/| |/| |
50 -+--------|/|-------------------------|/|---------------------------------------|
| |/| --- |/| |/| |
| |/| |/| |/| |/| --- --- |
| |/| |/| |/| |/| |\| |\| |
40 -+--------|/|-----------|/|----|/|----|/|-----|\|---|\|-------------------------|
| |/| |/| |/| |/| |\| |\| |
| |/| |/| |/| |/| |\| |\| |
| --- |/| |/| |/|-- |/| |\| |\| |
30 -+-|/|----|/|-----------|/|----|/|\|--|/|-----|\|---|\|-------------------------|
| |/| |/| --- |/|-- |/|\| |/| |\| |\| |\| --- |
| |/| |/| |\| |/|\| |/|\| |/| |\| |\| |\| |\| |
| |/| |/| |\| |/|\| |/|\| |/| |\| |\| |\| |\| |
20 -+-|/|----|/|------|\|--|/|\|--|/|\|--|/|-----|\|---|\|---------------|\|---|\|-|
| |/| |/|\| |\| |/|\| |/|\| |/| |\| |\| |\| |\| |
| |/| |/|\| --|\| |/|\| |/|\| |/| |\| |\| --- |\| |\| |
| |/| |/|\| |/|\| |/|\| |/|\| |/| |\| |\| |\| |\| |\| |
10 -+-|/|----|/|\|--|/|\|--|/|\|--|/|\|--|/|-----|\|---|\|---|\|---------|\|---|\|-|
| |/|\| |/|\| |/|\| |/|\| |/|\| |/|-- |\| |\| |\| |\| |\| |\| |
| |/|\| |/|\| |/|\| |/|\| |/|\| |/|\| |\| |\| |\| |\| |\| |\| |
| |/|\| |/|\| |/|\| |/|\| |/|\| |/|\| |\| |\| |\| |\| |\| |\| |
0 ---------------------------------------------------------------------------------
Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек
Государственные облигации - Вторичный рынок (в млн. манат)
70 --------------------------------------------------------------------------------
| | --- --- |
| | |/| 2009 |\| 2008 |
| --- | --- --- |
60 -+--------|/|-------------------------------------------------------------------|
| |/| |
| |/| |
| |/| |
50 -+--------|/|-------------------------------------------------------------------|
| |/| --- |
| |/| |/| |
| |/| |/| |
40 -+--------|/|----|/|------------------------------------------------------------|
| |/| |/| |\| |
| |/| |/| |\| |
| |/| |/| |\| |
30 -+--------|/|----|/|--------------------------------------------|\|-------------|
| |/| |/| |\| |\| |
| |/| |/| |\| |\| |
| --- |/| |/| |\| |\| |
20 -+-|/|----|/|----|/|--------------------------------------------|\|---|\|-------|
| |/| |/| |/| |\| |\| |
| |/| |/| |/| |\| |\| |
| |/| |/| |/| --- |\| |\| |
10 -+-|/|----|/|----|/|------|\|-----------------------------------|\|---|\|-------|
| |/| |/| |/| |\| --- --- --- |\| |\| |\| |
| |/| |/| |/| --|\| --- | |-- |\| --- |\| |\| |\| |\| |
| |/| |/| |/|-- |\|\| --|\| |/|\| |\| |\| |\| |\| |\| |\| |
0 ---------------------------------------------------------------------------------
Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек
На Бакинской фондовой бирже 12 июня 2009 года впервые размещены среднесрочные, двух- и трехлетние государственные облигации. По двухлетним облигациям объем размещения составляет 6,5 млн. манат, а по трехлетним - 4,975 млн. манат.
Рис. Средневзвешенный уровень доходности 6-месячных Государственных краткосрочных облигаций (ГКО) за последние 12 месяцев(*)
---------------
(*) Рис. не приводится.
Рис. Средневзвешенный уровень доходности 1-годних Государственных краткосрочных облигаций (ГКО) за последние 12 месяцев(*)
---------------
(*) Рис. не приводится.
В первом полугодии 2009 года предприняты меры в сфере совершенствования законодательства. Подготовлены проекты Закона "О внесении в Гражданский кодекс Азербайджанской Республики статей "Об ипотечных облигациях", Правил аттестации участников рынка ценных бумаг и Положения о требованиях на организацию, деятельность и правила фондовых бирж в Азербайджанской Республике.
Основные направления и приоритеты развития рынка ценных бумаг Азербайджанской Республики на 2010-2013 годы
Для дальнейшего формирования и развития рынка капитала в Азербайджанской Республике определено шесть приоритетных направлений:
1. Совершенствование организационной и операционной инфраструктуры рынка капитала. Предусматриваются создание новой на рынке ценных бумаг системы торговли, расчетов, регистрации, интеграция этой системы с системой платежей, организация и автоматизация центральной депозитарной системы и упрощение механизмов по операциям с ценными бумагами. Ведутся также работы по переводу торговли ценными бумагами в сторону организованного рынка, проводятся мероприятия для создания института "маркетмейкеров".
2. Стимулирование спроса на рынке ценных бумаг. Цель - формирование институциональных инвесторов, разрешение банкам на непосредственное участие на рынке капитала, повышение потенциала брокеров и дилеров. Планируется проведение дополнительных мероприятий для широкого применения передовых стандартов корпоративного управления, совершенствования финансовой отчетности и защиты прав инвесторов.
3. Расширение спектра предложений финансовых инструментов на рынке ценных бумаг. Это послужит импульсом для расширения первичного и вторичного рынков корпоративных и государственных облигаций, увеличения и диверсификации предложений коллективного инвестирования.
4. Усиление регулятивного потенциала. Предусматриваются совершенствование механизмов лицензирования деятельности профессиональных участников рынка, формирование системы отчетности и контроля над профессиональными участниками рынка. Также планируется создание единой электронной информационной системы и системы контроля, что в целом увеличит доверие к рынку. Запланированы меры для усиления аналитического потенциала Комитета, являющегося регулятором на рынке ценных бумаг Азербайджана.
5. Применение и расширение мер, нацеленных на просвещение и обучение. Предусматривается проведение специальных мероприятий для обучения и просвещения потенциальных эмитентов и профессиональных участников рынка, в том числе по организации специализированных программ в средствах массовой информации. Также приоритетным направлением является повышение образовательного потенциала лиц, занятых обучением, посредством программ "train the trainers".
6. Совершенствование законодательства. В целях укрепления законодательной инфраструктуры и совершенствования защиты прав инвесторов планируется внесение дополнений и изменений, а также принятие новых законодательных актов, регулирующих рынок ценных бумаг.
Приложение 2
СОСТОЯНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РЕСПУБЛИКЕ АРМЕНИЯ
Регулирование и надзор финансовых организаций осуществляет Центральный банк Республики Армения (далее - ЦБ Армении), в частности:
а) банковский сектор: банки, кредитные организации;
б) страховой сектор: страховые компании, страховые брокеры и страховые агенты;
в) рынок ценных бумаг;
г) платежно-расчетные организации;
д) ломбарды;
е) обменные пункты валют.
Что касается рынка ценных бумаг, то ЦБ Армении осуществляет надзор и регулирование рынка ценных бумаг, обеспечивая выполнение и соблюдение требований Закона Республики Армения "О рынке ценных бумаг", а также принятых на его основании иных правовых актов, регулирующих рынок ценных бумаг.
В рамках полномочий, данных ему законодательством, ЦБ Армении осуществляет надзор за следующими участниками рынка ценных бумаг:
1) лица, предоставляющие инвестиционные услуги на территории Армении (инвестиционные компании);
2) лица, выступающие с публичным предложением ценных бумаг на территории Армении, в том числе подотчетные эмитенты;
3) лица, являющиеся операторами регулируемого рынка - "Армянская фондовая биржа" (NASDAQ OMX ARMENIA);
4) Центральный депозитарий - "Центральный депозитарий Армении" (CDA).
В целях осуществления регулирования и надзора за деятельностью субъектов рынка ценных бумаг ЦБ Армении:
1) устанавливает условия и порядок публичного предложения ценных бумаг;
2) регистрирует и лицензирует участников рынка ценных бумаг (инвестиционные компании, оператор регулируемого рынка, центральный депозитарий);
3) устанавливает порядок и положения отзыва лицензии участников рынка ценных бумаг;
4) устанавливает условия приобретения значительного участия в капитале участников рынка ценных бумаг, в том числе дает предварительное согласие на приобретение значительного участия;
5) устанавливает требования к деятельности лиц, предоставляющих инвестиционные услуги;
6) устанавливает пруденциальные нормы для участников рынка ценных бумаг, в частности, основные экономические нормативы;
7) осуществляет документарный надзор за лицами, действующими на рынке ценных бумаг, а также производит проверки на местах;
8) регулирует процесс реорганизации и ликвидации участников рынка ценных бумаг;
9) определяет условия деятельности регулируемого рынка (требования к членству на регулируемом рынке, листингу, а также требования к правилам регулируемого рынка и т.д.);
10) определяет требования к запрету манипулирования на рынке ценных бумаг;
11) определяет условия деятельности депозитарной системы, кастодиальной деятельности, расчетных систем;
12) применяет меры ответственности при нарушении требований законодательства о рынке ценных бумаг;
13) выполняет иные функции.
Количество институциональных инвесторов и размер их активов
(млн. драмов)
Капитализация рынка акций по состоянию на 1 января 2008 года составляла 104,6 млн. долларов США, по состоянию на 1 января 2009 года - 176 млн. долларов США.
Отношение капитализации к ВВП на 1 января 2008 года - 1%, на 1 января 2009 года - 1,5%.
Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг
Объем торгов на организованном рынке финансовыми инструментами за 2008 год
(долларов США)
Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Количество проверок деятельности субъектов рынка ценных бумаг, осуществленных уполномоченным органом за 2008 год
В 2008 году осуществлена одна проверка инвестиционной компании. В течение 2008 года Центральный банк Республики Армения не осуществлял проверок деятельности на местах участников рынка ценных бумаг, что было связано с процессом их перелицензирования в соответствии с новым Законом Республики Армения "О регулировании рынка ценных бумаг".
Виды нарушений на рынке ценных бумаг и ограниченные меры воздействия и санкции, применяемые Центральным банком Республики Армения
---------------
(*) Данные о нарушениях, выявленных при проверках на местах, рассматриваются как одно нарушение.
Приложение 3
СОСТОЯНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ
В соответствии с Положением о Министерстве финансов Республики Беларусь, утвержденным Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 октября 2001 года N 1585, к основным задачам, возложенным на Министерство финансов Республики Беларусь, относятся государственное регулирование рынка ценных бумаг, осуществление контроля и надзора за выпуском, обращением и погашением ценных бумаг, а также профессиональной и биржевой деятельностью по ценным бумагам.
Согласно Положению о Департаменте по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь (далее - Департамент по ценным бумагам), утвержденному Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 июля 2006 года N 982, Департамент по ценным бумагам с правами юридического лица является структурным подразделением центрального аппарата Министерства финансов Республики Беларусь, наделенным государственно-властными полномочиями и осуществляющим исполнительные, контрольные, координирующие и регулирующие функции в части государственного регулирования рынка ценных бумаг, осуществления контроля и надзора за выпуском и обращением ценных бумаг, а также профессиональной и биржевой деятельностью по ценным бумагам.
Департамент по ценным бумагам осуществляет вневедомственный финансовый контроль за соблюдением участниками рынка ценных бумаг законодательства о ценных бумагах.
Количество институциональных инвесторов (в том числе банков) на 1 января 2008 года составляло 61 (26), на 1 января 2009 года - 65 (26).
Размер активов (кроме) банков на 1 января 2008 года составлял 25,4 млн. долларов США, на 1 января 2009 года - 51,2 млн. долларов США.
Капитализация рынка акций по состоянию на 1 января 2009 года составляла 0,103 млн. долларов США.
Отношение капитализации к ВВП на 1 января 2009 года - 0,18%.
Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг
Общий объем торгов за 2008 год на первичном рынке составлял 37,9 млн. долларов США, в том числе облигациями - 37,9 млн. долларов США, на вторичном рынке - 534 млн. долларов США, в том числе акциями - 91,7 млн. долларов США, облигациями - 534 млн. долларов США.
Общий объем торгов на первичном и вторичном рынках составлял 571,9 млн. долларов США.
Отношение объема торгов к ВВП - 0,98%.
Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Количество проверок за 2008 год, осуществленных уполномоченным органом профессиональных участников рынка ценных бумаг, - 39, эмитентов - 191.
Виды нарушений на рынке ценных бумаг и ограничительные меры воздействия и санкции, применяемые уполномоченным органом
Приложение 4
СОСТОЯНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН
Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - АФН Казахстана), являясь государственным уполномоченным органом по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, осуществляет свои функции в рамках полномочий, установленных Законом Республики Казахстан "О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций" (далее - Закон) и Положением об Агентстве Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 31 декабря 2003 года N 1270, утвержденным Указом Президента Республики Казахстан.
В соответствии с Законом основными целями государственного регулирования и надзора финансового рынка и финансовых организаций являются создание равноправных условий для деятельности финансовых организаций, направленных на поддержание добросовестной конкуренции на финансовом рынке, обеспечение финансовой стабильности финансового рынка и финансовых организаций и поддержание доверия к финансовой системе в целом.
Достижение целей государственного регулирования и надзора финансового рынка и финансовых организаций основывается на ряде принципов, включающих прозрачность деятельности финансовых организаций, комплексность мер по обеспечению защиты интересов потребителей финансовых услуг путем поддержки развития новых финансовых инструментов и услуг, внедрения современных технологий на финансовом рынке, а также ответственность органов финансовой организации (совет директоров, общее собрание акционеров).
Основными задачами АФН Казахстана являются создание стимулов для улучшения корпоративного управления финансовых организаций, мониторинг финансового рынка и финансовых организаций в целях сохранения устойчивости финансовой системы, сосредоточение ресурсов надзора на областях финансового рынка, наиболее подверженных рискам, в целях поддержания финансовой стабильности, стимулирование внедрения современных технологий, обеспечение полноты и доступности информации для потребителей о деятельности финансовых организаций и оказываемых ими финансовых услугах.
Количество институциональных инвесторов и размер их активов
Капитализация рынка акций по состоянию на 1 января 2008 года составляла 53,83 млрд. долларов США, по состоянию на 1 января 2009 года - 31,13 млрд. долларов США.
Отношение капитализации к ВВП на 1 января 2008 года - 40,84%, на 1 января 2009 года - 23,64%.
Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг
Общий объем торгов за 2008 год на первичном рынке составлял 25,37 млн. долларов США, в том числе акциями - 1,68 млн. долларов США, долговыми ценными бумагами - 23,69 млн. долларов США, на вторичном рынке - 48 536 млн. долларов США, в том числе акциями - 26 231 млн. долларов США, долговыми ценными бумагами - 22 288, инвестиционными бумагами - 17 млн. долларов США.
Общий объем товаров на первичном и вторичном рынках составлял 48 562 млн. долларов США.
Отношение объема торгов к ВВП - 0,37%.
Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Количество проверок деятельности субъектов рынка ценных бумаг, осуществленных уполномоченным органом за 2008 год
В 2008 году АФН Казахстана проведено 30 проверок субъектов рынка ценных бумаг, что на 46% больше, чем в 2007 году, в том числе 26 плановых и 4 внеплановых проверки. Плановые проверки субъектов рынка ценных бумаг включали 7 проверок банков второго уровня в рамках осуществления ими профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и 19 проверок профессиональных участников рынка ценных бумаг. Внеплановые проверки проводились по запросу правоохранительных органов по вопросу порядка проведения сделок (3 проверки) и по вопросам устранения нарушений и недостатков, выявленных в ходе плановой проверки (1 контрольная проверка).
Применение к субъектам рынка ценных бумаг ограниченных мер воздействия и санкций, предусмотренных законодательными актами Республики Казахстан
В 2008 году АФН Казахстана в рамках дистанционного надзора за субъектами рынка ценных бумаг особое внимание уделялось осуществлению оперативного мониторинга их деятельности, проверке соблюдения субъектами рынка ценных бумаг пруденциальных нормативов, осуществлению контроля за сделками с ценными бумагами, заключенными на рынке ценных бумаг, обладающими признаками манипулирования; проверке отчетности, предоставляемой субъектами рынка ценных бумаг, на предмет соблюдения законодательства Республики Казахстан.
Основными нарушениями, выявленными в ходе дистанционного надзора субъектов рынка ценных бумаг, являлись: нарушение порядка заключения сделок с ценными бумагами, в том числе в целях манипулирования, нарушение лимитов инвестирования активов клиентов, переданных в инвестиционное управление в финансовые инструменты, невыполнение пруденциальных нормативов и нарушение сроков предоставления ежегодной финансовой отчетности с аудиторским заключением.
АФН Казахстана в 2008 году по результатам дистанционного надзора за субъектами рынка ценных бумаг в отношении лицензиатов рынка ценных бумаг применены следующие ограниченные меры воздействия и санкции: вынесено 104 письменных предписания; затребовано 21 письмо-обязательство, наложено 31 административное взыскание в виде штрафов, приостановлено действие лицензий 2 организаций и отозвана лицензия 1 организации.
По фактам нарушения субъектами рынка ценных бумаг достаточности собственного капитала АФН Казахстана в адрес 12 субъектов направлены письма-предписания, а также затребованы письма-обязательства с требованием предоставить план мероприятий по приведению в соответствие коэффициента достаточности собственного капитала.
В 2008 году по результатам проведения инспекционных проверок АФН Казахстана в адрес профессиональных участников рынка ценных бумаг было направлено 12 предписаний, затребовано 3 письма-обязательства и составлено 1 письменное соглашение о недопущении нарушений, выявленных в ходе проведения проверки. Кроме того, АФН Казахстана были применены санкции в виде наложения 28 административных взысканий, отзыва согласия на назначение на должность руководящего работника, приостановления действия лицензий 2 организаций, осуществляющих деятельность по ведению системы реестров держателей ценных бумаг, и отзыва лицензий 2 организаций.
Приложение 5
СОСТОЯНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКЕ
Капитализация рынка акций по состоянию на 1 января 2008 года составляла 1,05 млрд. долларов США, на 1 января 2009 года - 1,2 млрд. долларов США.
Отношение капитализации к ВВП на 1 января 2008 года - 25,24%, на 1 января 2009 года - 25,91%.
Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг
Объем торгов на организованном рынке финансовыми инструментами за 2008 год
(долларов США)
Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Количество проверок деятельности субъектов рынка ценных бумаг, осуществленных уполномоченным органом за 2008 год: всего субъектов - 37, количество проверок - 37.
Виды нарушений на рынке ценных бумаг и ограниченные меры воздействия и санкции, применяемые уполномоченным органом
Приложение 6
СОСТОЯНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РЕСПУБЛИКЕ МОЛДОВА
Капитализация рынка акций по состоянию на 1 января 2008 года составляла 662,6 млн. долларов США, по состоянию на 1 января 2009 года - 715 млн. долларов США.
Отношение капитализации к ВВП на 1 января 2008 года - 14,04%, на 1 января 2009 года - 11,85%.
Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг
Объем торгов за 2008 год на вторичном рынке по видам торгуемых инструментов составлял в акциях 95,7 млн. долларов США, облигациями - 0,14 млн. долларов США. Общий объем торгов на вторичном рынке - 95,84 млн. долларов США.
Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг